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- 위험대비 수익률 5.2로 상위권, 업종평균대비 성과 좋지 않아 - 관련종목들은 상승 우세, 금융업업종 -0.57% - 증권사 목표주가 4,190원, 현재주가는 목표주가에 근접 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.18%로 적정수준 - 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 16.33% - 주가, 거래량, 투심 모두 강세 - 주요 매물구간인 4,215원선이 저항대로 작용

위험대비 수익률 5.2로 상위권, 업종평균대비 성과 좋지 않아 14일 오후 12시10분 현재 전일대비 6.17% 하락하면서 3,955원을 기록하고 있는 한화생명은 지난 1개월간 19.31% 상승했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 3.7%를 기록했다. 이는 금융업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 한화생명의 월간 주가수익률이 가장 높았던 만큼 변동성도 가장 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 한화생명의 위험을 고려한 수익률은 5.2를 기록했는데, 변동성은 컸으나 주가상승률이 괜찮았기 때문에 위험대비 수익률도 높은 수준을 나타냈다. 다만 금융업업종의 위험대비수익률 7.2보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 뛰어났다고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 한화생명이 속해 있는 금융업업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
한화생명	1위	3.7%	1위	19.3%	2위	5.2
삼성증권	2위	2.4%	4위	8.5%	4위	3.5
NH투자증권	3위	2.1%	3위	10.9%	3위	5.1
삼성카드	4위	2.0%	5위	-1.2%	5위	-0.5
DB손해보험	5위	1.8%	2위	14.2%	1위	7.8
코스피	-	0.8%	-	-1.0%	-	-1.2
금융업	-	1.1%	-	8.0%	-	7.2

관련종목들은 상승 우세, 금융업업종 -0.57%

이 시각 현재 관련종목들은 상승이 우세하지만 금융업업종은 0.57% 하락중이다.

삼성카드	33,700원 ▲150(+0.45%)	DB손해보험	51,600원 0 (0.00%)
삼성증권	44,600원 ▲600(+1.36%)	NH투자증권	13,250원 ▲250(+1.92%)

증권사 목표주가 4,190원, 현재주가는 목표주가에 근접

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 한화생명의 평균 적정주가는 4,190원으로 현재 주가는 적정가격에서 거래되고 있다. 증권사별로 보면 유안타증권의 정태준 에널리스트가 " 이제는 배당의 정상화까지도 기대할 수 있다, 1분기 이익은 컨센서스와 당사 추정치를 크게 상회하는 1,942억원 기록. 1) 자산 듀레이션 확대를 위한 채권 교체매매가 지속되고 있어 투자손익이 추정치를 크게 상회하였고 2) 금리 상승에 따른 변액보증준비금 환입으로 책임준비금전입액이 추정치보다 양호하였기 때문. 또한 증시와 금리가 높은 수준을 유지하고 있기 때문에 변액보증준비금 전입액 우려도 제한적이라는 판단. …" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 5,000원을 제시했고, DB금융투자의 이병건 에널리스트가 " 인플레 기대감 반영이 너무 빠르다, 한화생명 4천원 내외 수준 주가는, 국고10년물 기준 2.7% 내외를 반영하고 있는 것이며 이는 현 수준에서 기준금리 4차례 정도 인상 가능성을 선반영하고 있다는 것이 우리의 판단. 우리는 한화생명이 공정가치법으로 출발할 경우 국고10년물 2.1% 내외에서 준비금 40% 증가 가능성이 있다고 판단함. 그러나 인플레이션 기대감 반영이 너무 빠르다고 봄. …" (이)라며 투자의견 UNDERPER에 목표주가: 3,050원을 제시했다.

상장주식수 대비 거래량은 0.18%로 적정수준 최근 한달간 한화생명의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.18%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.17%를 나타내고 있다. 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 16.33% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 77.2%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 16.33%를 보였으며 기관은 5.27%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 78.62%로 가장 높았고, 외국인이 14.95%로 그 뒤를 이었다. 기관은 5.48%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 매수 에너지가 강화되고 있다. 실리적인 측면에서는 주가흐름처럼 투자심리도 개선되고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 4,215원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 4,215원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 4,215원대는 전체 거래의 20.4%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 4,295원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 4,215원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 4,215원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

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