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하나금융투자에서 1일 한화생명(088350)에 대해 "1분기 손익만큼은 상당히 괜찮을 것"라며 투자의견을 'NEUTRAL'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 3,100원을 내놓았다.

하나금융투자 이홍재 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'NEUTRAL'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 반면에 연초반의 시장컨센서스에 견주어 본다면 '트레이딩매수'의견에서 'NEUTRAL로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 소폭 낮은 수준으로서, 이는 동종목에 대한 시장의 전망을 다소 보수적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하다가 이번에 목표가가 상향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목은 이번에 제시된 목표가 대비 3.4%의 고평가 요인에 의한 가격조정가능성이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하나금융투자에서 한화생명(088350)에 대해 "동사는 금리 상승 수혜가 큰 회사. 지난 금리 하락기에 매도가능증권을 확대한 영향으로 금리 상승에 따라 RBC 비율이 하락하는 구간에 진입하였으며, 이러한 RBC 비율은 주주환원정책은 물론 회사 경영상 운신의 폭을 결정하므로 발목을 잡는 요인으로 볼 수 있음. 게다가 동사는 2022년까지 계정 재분류를 하지 못하기에 오직 이익잉여금 확보로 버텨야 하는 상황. 올해 금리 레벨에 따라서 RBC 비율 200%를 소폭 하회할 가능성도 있음. "라고 분석했다.

또한 하나금융투자에서 "1분기 순이익은 1,723억원으로 YoY +260.2%, QoQ 흑자 전환하며 컨센서스를 크게 상회할 전망. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

하나금융투자의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 하나금융투자에서 발표된 'NEUTRAL'의견 및 목표주가 3,100원은 전체 컨센서스 대비해서 소폭 낮은 수준으로서 다소 보수적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 교보증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 4,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권은 투자의견 'MARKETPERFORM(유지)'에 목표주가 2,800원을 제시한 바 있다.

[하나금융투자 투자의견 추이]

- 2021.04.01 목표가 3,100 투자의견 NEUTRAL

- 2020.11.16 목표가 1,800 투자의견 NEUTRAL

- 2020.11.11 목표가 1,800 투자의견 NEUTRAL

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.04.01 목표가 3,100 투자의견 NEUTRAL 하나금융투자

- 2021.03.29 목표가 2,900 투자의견 HOLD(유지) KB증권

- 2021.02.19 목표가 3,300 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자

- 2021.02.19 목표가 3,500 투자의견 BUY(유지) 유안타증권