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- 관련종목들과 비교해서 변동성↑ 수익률↓ - 관련종목들은 상승 우위, 금융업업종 +0.79% - 증권사 목표주가 2,330원, 현재주가 대비 45% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.18%로 적정수준 - 거래비중 기관 19.57%, 외국인 41% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 4,215원선이 저항대로 작용

관련종목들과 비교해서 변동성↑ 수익률↓ 4일 오전 11시5분 현재 전일대비 1.54% 하락하면서 1,600원을 기록하고 있는 한화생명은 지난 1개월간 21.95% 하락했다. 동기간 동안에 주가의 변동성 지표인 표준편차는 2.2%를 기록했다. 이는 금융업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 한화생명의 월간 변동성이 상당히 커지면서 주가흐름도 주요종목군 내에서 가장 나쁜 모습을 보였다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 한화생명의 위험을 고려한 수익률은 -9.9를 기록했는데, 변동성이 커지면서 위험요인이 증가하였기 때문에 위험대비 수익률이 가장 부진했던 것으로 나타났다. 게다가 금융업업종의 위험대비수익률 -7.3보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 한화생명이 속해 있는 금융업업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력은 약한 반면 하락시에도 지수보다 낙폭이 작다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
한화생명	1위	2.2%	5위	-22.0%	5위	-9.9
키움증권	2위	1.9%	4위	-9.7%	4위	-5.0
효성	3위	1.8%	1위	-0.4%	1위	-0.2
한국테크놀로지그룹	4위	1.6%	3위	-3.9%	3위	-2.4
메리츠금융지주	5위	1.5%	2위	-2.4%	2위	-1.6
코스피	-	1.5%	-	-5.1%	-	-3.4
금융업	-	1.3%	-	-9.5%	-	-7.3

관련종목들은 상승 우위, 금융업업종 +0.79%

이 시각 현재 관련종목들은 상승이 우세한 가운데 금융업업종은 0.79% 상승중이다.

키움증권	67,300원 ▲1900(+2.91%)	한국테크놀로지그룹	12,450원 ▼200(-1.58%)
효성	69,900원 ▲1000(+1.45%)	메리츠금융지주	10,100원 ▲100(+1.00%)

증권사 목표주가 2,330원, 현재주가 대비 45% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 한화생명의 평균 목표주가는 2,330원이다. 현재 주가는 1,600원으로 730원(45%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 유안타증권의 정태준 에널리스트가 " 갈 길이 멀지만 올해부터 증익은 맞다, 올해 증익을 예상하는 이유는 1) 금리 상승을 예상하고 있고 2) 고정금리형 보험 부채의 비중은 계속 감소하고 있으며 3) 저축성 APE도 감소하고 있기 때문. 변액보험 관련 헤지를 시작한 점도 긍정적. 이차손의 축소를 예상하고 있다는 의미인데, 가장 중요한 변수는 금리라는 판단. 따라서 동사의 금리 민감도는 더욱 높아질 전망. 공포 국면이 지나간 뒤 금리 반등과 함께 동사에 대한 기대감도 회복될 수있을 전망. …" (이)라며 투자의견 HOLD(유지)에 목표주가: 2,400원을 제시했고, DB금융투자의 이병건 에널리스트가 " 4Q19 Review : 채권 매각 통해 실적 방어, 4Q19 Review : 채권매각이익을 실현해 부진한 실적을 메운 것으로 보인다. 4Q19 운용자산이익률은 3.85%로 연말 보유이원 3.35%보다 높았을 뿐만 아니라 연중으로 가장 높은 수 준이었는데, 채권 부문 수익률이 9.4%로 수익률이 높게 나오는데 크게 기여했다. …" (이)라며 투자의견 HOLD에 목표주가: 2,000원을 제시했다.

상장주식수 대비 거래량은 0.18%로 적정수준 최근 한달간 한화생명의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.18%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.17%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 19.57%, 외국인 41% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 41%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 36.45%를 보였으며 기관은 19.57%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 46.57%로 가장 높았고, 개인이 35.39%로 그 뒤를 이었다. 기관은 16.63%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 4,215원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 4,215원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 4,215원대는 전체 거래의 20.4%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 4,295원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 4,215원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 4,215원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

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