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하이투자증권에서 21일 한화생명(088350)에 대해 "2020년에도 어려운 과제를 해결해야 하는 상황 지속"라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 2,100원을 내놓았다.

하이투자증권 강승건 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 하이투자증권의 직전 매매의견인 'BUY(유지)'에서 한단계 내려앉은 것이고 반면에 작년 연말의 매매의견을 기준으로 볼때에도 역시 '매수'의견에서 'HOLD(유지)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 목표가가 다시 하향조정되면서 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습인데, 이번에 조정된 가격조정폭이 더욱 커지는 흐름이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 6.6%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하이투자증권에서 한화생명(088350)에 대해 "이번에 발생한 변액보증준비금 부담은 처분이익으로 방어되었지만 2020년 자산 듀레이션 확대와 보유이원 방어라는 어려운 과제는 여전히 부담요인으로 남아 있기 때문. "라고 분석했다.

또한 하이투자증권에서 "4분기 별도기준 순이익은 -397억원으로 적자를 시현하였음. 원인은 3,410억원 규모의 변액보증준비금 추가적립 부담 때문임. "라고 밝혔다.

한편 "투자의견 Hold 유지, 목표주가는 2,100원으로 16.0% 하향. 2019년 이익 감소요인이었던 손상차손은 2020년 제거될 것이고 변액보증준비금 부담 역시 축소될 가능성이 높다고 예상되지만 이익 방어를 위해 시현하였던 처분이익 또한 일정 부분 축소될 수 밖에 없다는 점을 감안하면 동사의 실질적인 실적 개선은 제한적일 것으로 생각됨. "라고 전망했다.

◆ Report statistics

하이투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2019년2월 5,200원까지 높아졌다가 2019년8월 2,650원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 2,100원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 하이투자증권에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 2,100원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 20.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 교보증권은 투자의견 'TRADING BUY'에 목표주가 3,100원을 제시한 바 있다.

[하이투자증권 투자의견 추이]

- 2020.02.21 목표가 2,100 투자의견 HOLD(유지)

- 2019.11.14 목표가 2,650 투자의견 BUY(유지)

- 2019.08.09 목표가 2,650 투자의견 HOLD(유지)

- 2019.05.15 목표가 4,500 투자의견 HOLD(유지)

- 2019.02.22 목표가 5,200 투자의견 BUY (MAINTAIN)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.02.21 목표가 2,100 투자의견 HOLD(유지) 하이투자증권

- 2020.01.20 목표가 2,700 투자의견 HOLD(유지) 유안타증권

- 2019.11.29 목표가 3,100 투자의견 TRADING BUY 교보증권