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- 관련종목들 가운데서 변동폭은 높지만 수익률은 작아 - 관련종목들도 하락 우세, 금융업업종 +0.31% - 증권사 목표주가 5,260원, 현재주가 대비 25% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.15%로 적정수준 - 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 39.9% - 주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세 - 현재주가 근처인 4,315원대에 주요매물대가 존재.

관련종목들 가운데서 변동폭은 높지만 수익률은 작아 28일 오전 11시25분 현재 전일대비 0.83% 하락한 4,195원으로 보합권에 머물러 있는 한화생명은 지난 1개월간 2.67% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 0.8%를 기록했다. 이는 금융업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 한화생명의 월간 변동성이 작았던 만큼 주가등락률도 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 한화생명의 위험을 고려한 수익률은 -3.3을 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 나타냈다. 게다가 금융업업종의 위험대비수익률 4.0보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 한화생명이 속해 있는 금융업업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력이 떨어지면서 업종상승률도 미진했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
한국금융지주	1위	1.9%	3위	-0.3%	3위	-0.1
CJ	2위	1.5%	1위	4.2%	2위	2.7
NH투자증권	3위	1.1%	5위	-3.6%	4위	-3.2
한화생명	4위	0.8%	4위	-2.7%	5위	-3.3
맥쿼리인프라	5위	0.2%	2위	0.9%	1위	4.5
코스피	-	0.6%	-	2.4%	-	4.0
금융업	-	0.5%	-	2.0%	-	4.0

관련종목들도 하락 우세, 금융업업종 +0.31%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많지만 금융업업종은 0.31% 상승하고 있다.

CJ	125,500원 ▼500(-0.40%)	맥쿼리인프라	9,980원 0 (0.00%)
NH투자증권	13,300원 ▼150(-1.12%)	한국금융지주	64,700원 ▼400(-0.61%)

증권사 목표주가 5,260원, 현재주가 대비 25% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 한화생명의 평균 목표주가는 5,260원이다. 현재 주가는 4,195원으로 1,065원(25%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 SK증권의 김도하 에널리스트가 " 정상화를 위해 갈고 닦는 기간이 필요하다 , 한화생명은 4Q18 별도 당기순손실 261 억원 (적자지속 YoY)을 기록해 SK 증권 추정치66 억원과 시장 전망치 338 억원을 크게 하회. 투자수익 부진과 특별계정수수료의 연이은 감소가 추정치 하회의 원인…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 5,300원을 제시했고, 현대차증권의 김진상, 정태준 에널리스트가 " 컨센서스 하회, 보험이익 회복 기대, 4분기 연결 당기순손실은 5억원으로 컨센서스(309억원 이익)를 크게 하회. 손해율이 상승하며 보험이익이 위축된 가운데 투자이익률이 부진하여 이익방어에 실패하였기 때문. 분기 손해율은 77.3%로 전년동기대비 6.5%pt 상승. 이는 의료비 및 실손 보험금 청구가 증가하였기 때문…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 6,100원을 제시했다.

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 2월20일부터 전일까지 기관이 6거래일 연속 동종목을 내다 팔았다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 우위를 지속하면서 2,541,761주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 669,332주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 3,151,899주를 순매수했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.15%로 적정수준 최근 한달간 한화생명의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.15%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.06%를 나타내고 있다. 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 39.9% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 52.89%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 39.9%를 보였으며 기관은 6.98%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 54.33%로 가장 높았고, 외국인이 34.3%로 그 뒤를 이었다. 기관은 10.56%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 4,315원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 4,315원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 4,315원대는 전체 거래의 19%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 4,285원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 4,285원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 4,285원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

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