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- 위험대비수익률 -4.0, 업종평균대비 성과 좋지 않아 - 관련종목들 상승 우위, 금융업업종 +1.51% - 증권사 목표주가 9,300원, 현재주가 대비 37% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.17%로 적정수준 - 거래비중 기관 35.35%, 외국인 38.04% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 7,330원선이 저항대로 작용

위험대비수익률 -4.0, 업종평균대비 성과 좋지 않아 19일 오후 2시20분 현재 전일대비 3.37% 오른 6,740원을 기록하고 있는 한화생명은 지난 1개월간 8.05% 하락했다. 같은 기간동안에 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 2%를 기록했다. 이는 금융업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 한화생명의 월간 주가등락률은 마이너스에 머물고 있지만, 변동성은 상대적으로 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 한화생명의 위험을 고려한 수익률은 -4.0을 기록했는데, 변동성은 높은 편이나 상대적으로 주가하락률이 낮아서 위험대비 수익률은 중간수준을 유지했다. 다만 금융업업종의 위험대비수익률 -3.0보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 한화생명이 속해 있는 금융업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
한미사이언스	1위	3.1%	5위	-22.1%	5위	-7.1
한화생명	2위	2.0%	3위	-8.1%	3위	-4.0
CJ	3위	1.8%	4위	-10.0%	4위	-5.5
GS	4위	1.6%	1위	-2.7%	1위	-1.7
DB손해보험	5위	1.6%	2위	-5.0%	2위	-3.0
코스피	-	1.0%	-	-2.9%	-	-2.9
금융업	-	1.1%	-	-3.3%	-	-3.0

관련종목들 상승 우위, 금융업업종 +1.51%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 금융업업종은 1.51% 상승중이다.

GS	63,900원 ▲1000(+1.59%)	CJ	161,500원 0 (0.31%)
한미사이언스	86,100원 ▼8400(-8.89%)	DB손해보험	69,000원 ▲1500(+2.22%)

증권사 목표주가 9,300원, 현재주가 대비 37% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 한화생명의 평균 목표주가는 9,300원이다. 현재 주가는 6,740원으로 2,560원(37%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 SK증권의 김도하 에널리스트가 " 4Q17 순이익 397 억원 (흑자전환 YoY) 전망, 동사의 4Q17 순이익은 397억원 (흑자전환 YoY, -97.7% QoQ)으로 전망돼 시장 컨센서스 666 억원 대비 낮으며, 법인세 조정 반영 시 추가 하회할 것으로 예상된다. 일회성 요인으로는 보증 준비금 전입과 손상차손 인식이 전망된다. 동사의 4Q17 위험손해율은 71.9% (-9.0%p YoY)로 전년동기의 자살보험금 지급 건을 제외하면 6.6%p 개선될 전망…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 9,600원을 제시했고, 유안타증권의 정준섭 에널리스트가 " 4Q17E 순이익 427억원, YoY 흑자 전환, 동사의 4Q17 당기순이익은 427억원으로 컨센서스 802억원보다는 46.8% 하회가 예상되는데, 이는 투자 부문에서 비교적 큰 규모의 일회성 손실이 예상되며, 이외 변액보험 보증준비금 부담 및 성과급 비용 등이 감액 요인으로 발생할 예정인데 이러한 사항들이 아직 컨센서스에 충분히 반영되지 않았기 때문…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 9,000원을 제시했다.

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 2월9일부터 전일까지 기관이 4거래일 연속 순매도를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 우위를 지속하면서 867,761주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 2,063,072주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 2,930,833주를 순매수했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.17%로 적정수준 최근 한달간 한화생명의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.17%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.89%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 35.35%, 외국인 38.04% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 38.04%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 35.35%를 보였으며 개인은 26.59%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 41.99%로 가장 높았고, 외국인이 32.53%로 그 뒤를 이었다. 개인은 25.47%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 7,330원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 7,330원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 7,330원대는 전체 거래의 26.4%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 7,060원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 7,060원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 7,060원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.