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- 관련종목들 사이에서 변동성 높아도 수익률은 낮아 - 관련종목들 혼조세, 소프트웨어업종 -0.55% - 증권사 목표주가 32,500원, 현재주가 대비 69% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.7%로 적정수준 - 거래비중 기관 16.41%, 외국인 17.23% - 투심 보통 ,거래량 침체, 현재주가는 약세 - 주요 매물구간인 23,000원선이 저항대로 작용

관련종목들 사이에서 변동성 높아도 수익률은 낮아 10일 오후 1시50분 현재 전일대비 1.79% 하락하면서 19,150원을 기록하고 있는 MDS테크는 지난 1개월간 8.59% 하락했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 2.2%를 기록했다. 이는 코스닥 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 MDS테크의 월간 변동성은 작았지만, 주가가 마이너스를 기록하면서 주가등락률도 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 MDS테크의 위험을 고려한 수익률은 -3.9를 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 나타냈다. 게다가 코스닥업종의 위험대비수익률 -0.7보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 MDS테크가 속해 있는 코스닥업종은 소프트웨어지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력은 약한 반면 하락시에도 지수보다 낙폭이 작다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
케이사인	1위	4.9%	2위	3.5%	2위	0.7
인피니트헬스케어	2위	4.5%	4위	-3.1%	4위	-0.6
인프라웨어	3위	2.6%	1위	11.5%	1위	4.4
MDS테크	4위	2.2%	5위	-8.6%	5위	-3.9
알티캐스트	5위	1.7%	3위	-1.0%	3위	-0.5
소프트웨어	-	0.8%	-	2.4%	-	3.0
코스닥	-	0.7%	-	-0.5%	-	-0.7

관련종목들 혼조세, 소프트웨어업종 -0.55%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 소프트웨어업종은 0.55% 하락하고 있다.

알티캐스트	10,200원 ▲280(+2.82%)	케이사인	2,070원 ▼55(-2.59%)
인피니트헬스케어	7,640원 ▲80(+1.06%)	인프라웨어	7,290원 ▼180(-2.41%)

증권사 목표주가 32,500원, 현재주가 대비 69% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 MDS테크의 평균 목표주가는 32,500원이다. 현재 주가는 19,150원으로 13,350원(69%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 신한금융투자증권의 김현석 에널리스트가 " 2015년 성장 Key word = 자동차 + 국방 + α (빅데이터), 자동차와 국방 부문의 꾸준한 성장세는 지속될 전망이다. 자동차 부문은 완성차(현대차)와 부품사(현대모비스, 만도)외에 LG그룹, SK그룹 등으로 고객사가 대되고 있다. 인포테인먼트, ECU(전자제어장치) 및 전기차 개발 확대로 SW 발솔루션 수요가 증가되고 있기 때문이다. 국방 부문은 자회사 유니맥스 납품 확대로 전년대비 22% 성장한 170억원이 예상된다..." (이)라며 투자의견 N/R을 제시했고, HMC증권의 박한우 에널리스트가 " 4분기 성수기 및 추가 동력 확보, Embedded 소프트웨어의 수요는 지속적으로 증가하고 있고, 빅데이터 분석 솔루션 진출로 추가 성장 동력을 마련했다. 계절적인 성수기인 4분기는 매출, 이익 모두 3분기 및 전년 동기대비 성장이 예상된다..." (이)라며 투자의견 N/R을 제시했다.

11월10일에 MDS테크 3/4분기(2014년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	251.0억	24.0억	21.0억
직전분기 대비	56.6% 증가	92.0% 증가	48.9% 증가
전년동기 대비	89.7% 증가	163.7% 증가	118.8% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 13.18%로 업종평균 상회. PER은 17.92로 업종평균보다 높으며, PBR은 2.19임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 MDS테크는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있고, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	MDS테크	케이사인	인피니트헬스케어	인프라웨어	알티캐스트
ROE	12.2	-	9.3	10.0	26.6
PER	17.9	-	36.1	16.1	8.7
PBR	2.2	-	3.4	1.6	2.3
기준년월			2014년3월	2014년3월	2014년3월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 전일 기관이 345주를 순매수했고, 외국인은 3,281주를 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 우위를 지속하면서 41,731주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 75,660주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 117,391주를 순매수했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.7%로 적정수준 최근 한달간 MDS테크의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.7%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.33%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 16.41%, 외국인 17.23% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 66.34%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 17.23%를 보였으며 기관은 16.41%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 77.25%로 가장 높았고, 외국인이 16.38%로 그 뒤를 이었다. 기관은 6.35%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 보통 ,거래량 침체, 현재주가는 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 23,000원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 23,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 23,000원대는 전체 거래의 17%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 20,100원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 20,100원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 20,100원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.