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- 위험대비수익률 6.2, 업종평균대비 성과 좋아 - 관련종목들 혼조세, 소프트웨어업종 +0.24% - 증권사 목표주가 13,600원, 현재주가 대비 44% 추가 상승여력 - 외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.91%로 적정수준 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세 - 주요 매물구간인 8,490원선이 지지대로 작용.

위험대비수익률 6.2, 업종평균대비 성과 좋아 31일 오전 9시35분 현재 전일대비 3.97% 오른 9,420원을 기록하고 있는 MDS테크는 지난 1개월간 18.64% 상승했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 3%를 기록했다. 이는 코스닥 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 MDS테크의 월간 주가수익률은 적정한 수준에 있었지만 변동성은 가장 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 MDS테크의 위험을 고려한 수익률은 6.2를 기록했는데, 변동성은 가장 낮았으나 주가상승률이 높지 않았기 때문에 위험대비 수익률은 저조한 모습을 나타냈다. 그럼에도 코스닥업종의 위험대비수익률 4.5보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 MDS테크가 속해 있는 코스닥업종은 소프트웨어지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력이 떨어지면서 업종상승률도 미진했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
인포뱅크	1위	9.2%	1위	110.9%	1위	12.0
윈스테크넷	2위	3.8%	2위	34.4%	2위	9.0
이니텍	3위	3.8%	4위	16.2%	4위	4.2
한국사이버결제	4위	3.3%	5위	12.4%	5위	3.7
MDS테크	5위	3.0%	3위	18.6%	3위	6.2
소프트웨어	-	2.3%	-	6.6%	-	2.8
코스닥	-	0.8%	-	3.6%	-	4.5

관련종목들 혼조세, 소프트웨어업종 +0.24%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 소프트웨어업종은 0.24% 상승중이다.

이니텍	4,045원 ▲15(+0.37%)	윈스테크넷	7,070원 ▲20(+0.28%)
한국사이버결제	6,820원 ▼120(-1.73%)	인포뱅크	8,870원 ▼70(-0.78%)

증권사 목표주가 13,600원, 현재주가 대비 44% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 MDS테크의 평균 목표주가는 13,600원이다. 현재 주가는 9,420원으로 4,180원(44%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 한화증권의 김희성 에널리스트가 " 매력적인 Valuation!, 2011년 말 기준으로 현금성자산이 323억원으로 시가총액의 41%를 차지하고 있다. 그럼에도 불구하고 2012년 예상실적 기준으로 P/E가 7.3배로 국내 소프트웨어 평균 P/E 17.1배에 비해 크게 저평가되어있고, 중기적으로 M&A 모멘텀도 부각될 것으로 보여 현재 주가는 매력적..." (이)라며 투자의견 N/R을 제시했고, 한양증권의 김현석 에널리스트가 " 자동차 SW 투자확대에 따른 실질적 최대 수혜주, 2012년부터 자동차 산업 임베디드 SW 부문의 급성장과 10년간 해외 업체와의 전략적 제휴로 원천기술 보유 및 자체 기술력을 확보하고 있으며 향후 임베디드SW의 중요성이 강조되는 만큼 투자 적기로 판단된다..." (이)라며 투자의견 Buy(Initiate)에 목표주가: 13,600원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 12.88%로 업종평균 상회. PER은 10.67로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.51임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 MDS테크는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	MDS테크	한국사이버결제	윈스테크넷	이니텍	인포뱅크
ROE	14.2	34.3	13.9	0.0	9.4
PER	10.7	10.7	13.7	3938.4	17.9
PBR	1.5	3.7	1.9	0.8	1.7
기준년월	2011년9월	2011년9월		2011년9월	2011년9월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) 기관이 3일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 4일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 순매도를 기록하다가 다시 순매수로 돌아서면서 30,411주를 순매수한 반면, 외국인은 순매도로 돌아서면서 3,867주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 26,544주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.91%로 적정수준 최근 한달간 MDS테크의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.91%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.98%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 94%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 3.26%를 보였으며 외국인은 2.72%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 93.09%로 가장 높았고, 외국인이 3.63%로 그 뒤를 이었다. 기관은 3.26%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 8,490원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 8,490원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 8,490원대는 전체 거래의 20.2%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 8,300원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 8,490원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 8,490원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.