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- 증권사 목표주가 25,800원, 현재주가 대비 37% 추가 상승여력 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.54%로 적정수준 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 20.93% - 주가와 투자심리는 강세, 거래량은 보통 - 주요 매물구간인 17,700원선이 지지대로 작용.

증권사 목표주가 25,800원, 현재주가 대비 37% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 한컴MDS의 평균 목표주가는 25,800원이다. 현재 주가는 18,700원으로 7,100원(37%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 BNK투자증권의 이승훈 에널리스트가 " 4차산업혁명의 핵심 SW기업, 한컴그룹과의 시너지, 자회사 IPO 기대, …" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 24,000원을 제시했고, 유진투자증권의 박종선 에널리스트가 " 3Q17 예상 하회한 매출이나, 수익성 개선 긍정적, …" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 26,700원을 제시했다.

11월2일에 한컴MDS 3/4분기(2017년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	317.0억	25.0억	16.0억
직전분기 대비	29.1% 감소	34.4% 감소	52.5% 감소
전년동기 대비	12.5% 감소	1.2% 증가	62.2% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 8.71%로 업종평균 상회. PER은 13.69로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.52임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 한컴MDS는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 가장 낮은 상태를 보이고 있다.

	한컴MDS	에프앤리퍼블릭	젬백스테크놀러지	제이스테판	다나와
ROE	11.1	-16.8	-25.8	-8.6	14.2
PER	13.7	-	-	-	15.6
PBR	1.5	3.7	2.6	1.9	2.2
기준년월	2017년9월	2017년9월	2017년9월	2017년9월	2017년9월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 전일 기관이 21,080주를 순매수했고, 외국인은 2,992주를 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 41,365주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 155,316주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 196,681주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.54%로 적정수준 최근 한달간 한컴MDS의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.54%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.02%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 20.93% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 71.41%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 20.93%를 보였으며 외국인은 7.64%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 83.88%로 가장 높았고, 기관이 8.42%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 7.69%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 강세, 거래량은 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 주가흐름처럼 투자심리도 개선되고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 지속됐던 하락국면을 마무리하면서 상승국면으로의 전환가능성이 높아지고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 17,700원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 17,700원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 17,700원대는 전체 거래의 22.8%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 17,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 17,700원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 17,700원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.