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하나금융투자에서 13일 메디톡스(086900)에 대해 "메디톡스 실적보다는 ITC 최종판정이라는 이벤트로 접근"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 400,000원을 내놓았다.

하나금융투자 선민정,강승원 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 상향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 86.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하나금융투자에서 메디톡스(086900)에 대해 "여전히 부진할 것으로 예상되는 국내 톡신 매출로 4분기에도 탑라인의 턴어라운드는 어려울 것으로 예상됨. 올해에는 코로나19 바이러스 팬데믹과 메디톡신 품목허가 취소 결정으로 탑라인은 전년 대비 20% 이상 역성장할 것이 자명해 보이지만, 2021년부터는 본격적인 수출회복에 성공, 2019년 수준으로 회복할 수 있을 것으로 예상됨. 2021년 탑라인 회복 및 소송비용감소로 영업이익 흑자전환은 가능할 것으로 기대됨. "라고 분석했다.

또한 하나금융투자에서 "3분기 매출액은 전년 대비 약 19.5% 감소한 389억원, 영업이익은 13억원 적자를 시현할 것으로 추정됨. 4분기에는 대규모 소송비 발생도 없을 것으로 예상, 영업이익 흑자전환에 성공할 수 있을 것으로 추정됨. 영업이익도 4분기 흑자전환에 성공한다 하더라도 이미 상반기 140억원 적자를 시현했기 때문에 연간으로도 80억원 정도의 적자시현이 불가피함. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

하나금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2020년1월 580,000원까지 높아졌다가 2020년4월 260,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 400,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 하나금융투자에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 400,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 21.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 미래에셋대우증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 260,000원을 제시한 바 있다.

[하나금융투자 투자의견 추이]

- 2020.10.13 목표가 400,000 투자의견 BUY

- 2020.08.18 목표가 400,000 투자의견 BUY

- 2020.07.07 목표가 330,000 투자의견 BUY

- 2020.05.18 목표가 260,000 투자의견 BUY

- 2020.04.21 목표가 260,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.10.13 목표가 400,000 투자의견 BUY 하나금융투자

- 2020.08.18 목표가 260,000 투자의견 BUY(유지) 미래에셋대우