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NH투자증권에서 5일 메디톡스(086900)에 대해 "바람 잘 날 없는 톡신 전쟁"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 450,000원을 내놓았다.

NH투자증권 나관준, 구완성 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 NH투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 목표가가 다시 하향조정되면서 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습인데, 이번에 조정된 가격조정폭이 더욱 커지는 흐름이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 61.1%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

NH투자증권에서 메디톡스(086900)에 대해 "ITC와는 별개로 생산본부장 구속, 대표이사 압수수색 등 메디톡신 제조 및품질자료 조작 혐의에 대한 검찰 조사 리스크는 아직 존재하는 상황. ITC 소송 역시 6월 예비판결, 10월 최종판결 예정으로 현 시점에서는 ITC 소송에 대한 불확실성 남아있으나, 뉴로녹스의 중국 허가 심사 대기순번은 1번으로 확인되어 중국 허가 모멘텀 및 하반기 실적 개선에 대한 기대감 유효."라고 분석했다.

또한 NH투자증권에서 "4분기 연결 매출액 583억원(+34.2% y-y, +20.4% q-q) 기록했으나, 대규모 소송비용 반영으로 영업손실 46억원(적전 y-y) 기록. 3분기 반영되었어야 할 일부 소송비용이 4분기로 이연되면서 소송비용 163억원 기록."라고 밝혔다.

한편 "4분기 대규모 소송비용 반영으로 영업이익 컨센서스 대비 대폭 하회. 올해 상반기까지는 소송비용에 대한 불확실성으로 수익성 개선 제한적. 투자의견 Buy 및 목표주가 450,000원 제시."라고 전망했다.

◆ Report statistics

목표주가는 2019년9월 520,000원까지 높아졌다가 2019년11월 480,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 450,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 NH투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 450,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 13.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 470,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 290,000원을 제시한 바 있다.

[NH투자증권 투자의견 추이]

- 2020.03.05 목표가 450,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.01.30 목표가 480,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.11.15 목표가 480,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.10.18 목표가 490,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.09.26 목표가 520,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.03.05 목표가 450,000 투자의견 BUY(유지) NH투자증권

- 2020.03.05 목표가 470,000 투자의견 BUY 하나금융투자

- 2020.03.05 목표가 350,000 투자의견 BUY(유지) 한국투자증권

- 2020.03.03 목표가 290,000 투자의견 HOLD 삼성증권