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하나금융투자에서 11일 메디톡스(086900)에 대해 "당장 눈 앞의 실적보다 중장기적인 성장세를 보자"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 560,000원을 내놓았다.

하나금융투자 선민정, 박현욱 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 하향조정되고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 52.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하나금융투자에서 메디톡스(086900)에 대해 "- 3분기 매출액은 전년대비 약 4% 증가한 502억원, 영업이익은 전년대비 약 58% 감소한 81억원(OPM, 16.2%)으로 추정된다. 톡신 수출이 전년대비 20% 정도 감소하면서 전체적으로 탑라인이 역성장 - 올해 4월에 인수한 화장품 유통회사인 하이웨이원의 실적이 연결로 반영, 여전히 원가율이 크게 증가한 상황에서 국내와 ITC 소송으로 인한 비용이 3분기에도 2분기와 비슷한 40억원 정도가 반영되면서 영업이익은 크게 훼손"라고 분석했다.

또한 하나금융투자에서 "뉴로녹스의 중국 승인과 더불어 이노톡스도 미국과 유럽에서 임상이 진행되고 있는 만큼 향후 메디톡스의 고성장세는 이번 3분기를 마지막으로 다시 이어질 수 있을 것으로 기대된다. 지금은 당장 눈 앞의 어닝 쇼크보다는 중장기적 관점에서 메디톡스의 고성장 가능성을 보고 저점에서 매수해야 할 절호의 기회이다."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

하나금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년9월 1,000,000원까지 높아졌다가 2019년8월 610,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 560,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 하나금융투자에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 560,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 8.7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 신한금융투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 440,000원을 제시한 바 있다.

[하나금융투자 투자의견 추이]

- 2019.10.11 목표가 560,000 투자의견 BUY

- 2019.08.16 목표가 610,000 투자의견 BUY

- 2019.07.17 목표가 780,000 투자의견 BUY

- 2019.06.07 목표가 780,000 투자의견 BUY

- 2019.05.16 목표가 780,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.10.11 목표가 560,000 투자의견 BUY 하나금융투자

- 2019.10.08 목표가 520,000 투자의견 BUY(유지) SK증권

- 2019.10.04 목표가 440,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자

- 2019.09.26 목표가 520,000 투자의견 BUY(유지) NH투자증권