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SK증권에서 8일 하나금융지주(086790)에 대해 "기업가치 제고방안 이행 시 Discount 해소 기대"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 78,000원을 내놓았다.

SK증권 설용진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 SK증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

SK증권에서 하나금융지주(086790)에 대해 "이번 기업 가치 제고방안을 통해 RWA 성장률을 환율과 관계없이 명목 GDP 성장률인 약 4~5% 수준에서 관리하여 지속적으로 CET1 비율을 13% 이상으로 유지할 계획을 발표. 최근 몇 년 간 동사의 CET1 비율은 상반기 가파른 자산 성장, 환율 변화 등 요인으로 종종 13%를 하회하는 모습이 나타났으나 향후 기업가치 제고방안 이행으로 13% 이상의 CET1 비율이 안정적으로 유지될 경우 주주환원 등에 대한 우려는 다소 낮아질 수 있을 것으로 예상. 상위 3사 중 여전히 은행 의존도가 높은 만큼 일정 수준의 Discount는 불가피할 것으로 예상되나 1) Credit Cost 개선 및 2) 조달 측면의 방어를 통해 은행 중심으로 안정적인 실적 기대할 수 있을 것으로 예상되는 만큼 할인폭 축소에 기반한 Upside를 전망"라고 분석했다.

또한 SK증권에서 "25E 지배순이익은 3 조 9,155 억원(+4.9% YoY)를 전망. 은행 NIM은 1.39%(-7bp YoY)로 하락세가 예상되며 대출 성장도 제한적인 RWA 성장 기조로 다소 둔화될 것으로 보이지만 카드론/캐피탈 등 중심으로 이자이익을 방어할 것으로 예상"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

SK증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년10월 51,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 78,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 SK증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 78,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 94,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 LS증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 70,000원을 제시한 바 있다.

[SK증권 투자의견 추이]

- 2024.11.08 목표가 78,000 투자의견 매수

- 2024.10.30 목표가 78,000 투자의견 매수

- 2024.09.24 목표가 78,000 투자의견 매수

- 2024.07.30 목표가 78,000 투자의견 매수

- 2024.04.29 목표가 72,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.11.08 목표가 78,000 투자의견 매수 SK증권

- 2024.11.04 목표가 80,000 투자의견 매수 미래에셋증권

- 2024.10.30 목표가 70,000 투자의견 HOLD LS증권

- 2024.10.30 목표가 78,000 투자의견 BUY 메리츠증권