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BNK투자증권에서 2일 하나금융지주(086790)에 대해 "최대실적과 더욱 구체화되고 강화된 주주환원정책 예상"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 80,000원을 내놓았다.

BNK투자증권 김인 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 BNK투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 상향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다.

◆ Report briefing

BNK투자증권에서 하나금융지주(086790)에 대해 "3Q24 Preview: 최초로 지배주주순이익 3개분기 연속 1조원 상회 예상. 3Q24 지배주주순이익 +7.3%yoy(-0.8%qoq)인 1조 268억원 예상. 지배주주순이익 1H24 ELS 순손실부담 비용 1,150억원, 미반영 상생금융비용 600억원 발생에도 대손충당금전입 감소로 상쇄하면서 +2.4%yoy 실현. 1H24 비이자이익 증가와 대손충당금전입 감소로 이익증가는 확대되면서 2024년 (E) +6.6%yoy인 3.6조원의 최대실적 예상. 환율상승과 특히 큰 폭의 대출성장에 따라 상반기 보통주자본비율 13% 미만을 하회하였으나, 대출성장 조절과 원달러환율 하락 반전, 이익증가 등이 반영되면서 하반기 13% 상회가 확실시되고 있음. 이에 따라 3Q24 실적발표시 총주주환원율도 기존 예상 36.2%(배당성향 28%(주당배당금 3,600원) + 자사주 매입 및 소각 8.2%(3,000억원) 대비 상향조정될 가능성 높음"라고 분석했다.

또한 BNK투자증권에서 "주주환원 강화라는 핵심 평가요인이 배제되면서 주식시장 전체적으로 밸류업 기대효과는 크게 희석되고 있다고 판단. 다만 하나금융 투자포인트인 최대실적 지속과 적극적 주주환원정책은 여전히 유효한 상황이며, PBR 0.4배 및 PER 4.6배의 낮은 Valuation 또한 매력적."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

BNK투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년10월 55,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 80,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 BNK투자증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 80,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 87,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 LS증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 70,000원을 제시한 바 있다.

[BNK투자증권 투자의견 추이]

- 2024.10.02 목표가 80,000 투자의견 매수

- 2024.07.03 목표가 80,000 투자의견 BUY

- 2024.04.01 목표가 70,000 투자의견 BUY

- 2024.01.02 목표가 55,000 투자의견 BUY

- 2023.10.04 목표가 55,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.10.02 목표가 80,000 투자의견 매수 BNK투자증권

- 2024.10.02 목표가 86,000 투자의견 BUY NH투자증권

- 2024.09.24 목표가 78,000 투자의견 매수 SK증권

- 2024.09.19 목표가 82,000 투자의견 BUY 하나증권