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SK증권에서 19일 하나금융지주(086790)에 대해 "주주 환원 관점의 접근 유효"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 72,000원을 내놓았다.

SK증권 설용진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 SK증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 정체구간을 한동안 보낸 후에 최근 2회 연속 목표가가 높아졌고 또한 목표가의 상승폭도 더욱 커진 모습이다.

◆ Report briefing

SK증권에서 하나금융지주(086790)에 대해 "최근 대형 시중은행 3사를 중심으로 밸류업 관련 기대감으로 주가가 크게 상승함에 따라 전반적인 배당수익률은 크게 낮아진 상황. KB 금융 및 신한지주의 경우 자사주 비중이 높아지며 예상 배당수익률이 5%를 하회할 것으로 예상되는 반면 동사의 경우 24E 배당수익률이 약 5.7%인 만큼 배당 관점의 접근이 유효하다고 판단. 최근 은행주 전반적으로 자사주 비중이 확대되는 점을 감안하여 시가총액 대비 총 주주환원을 기준으로 살펴봐도 동사가 상위 3사 중 가장 높을 것으로 예상되는 만큼 주주환원 관점의 매력이 유효하다고 판단. 목표주가 72,000원으로 상향."라고 분석했다.

또한 SK증권에서 "2024E 지배순이익은 3 조 5,220 억원(+2.0% YoY)이 예상. H 지수 ELS 배상과 관련하여 아직 구체적인 내용은 밝혀지지 않았지만 과거 사모펀드 이슈 관련 배상이 주로 영업외비용으로 처리된 점을 참고하여 이와 관련하여 연간 약 1,600 억원의 영업외비용이 발생한다고 가정. 상위 3 사 중 가장 판매 규모가 작은 만큼 상대적으로 부담은 크지 않을 전망. 다만 증권 자회사를 중심으로 부동산 PF 및 해외부동산 관련 건전성 이슈가 지속되고 있음을 감안하면 실적 변동성은 다소 높게 나타날 것으로 예상하며 당사 실적 추정치는 증권 자회사의 적자 폭 축소를 가정하여 산정."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

SK증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 60,000원이 고점으로, 반대로 51,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 72,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 SK증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 72,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 21% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 72,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 53,000원을 제시한 바 있다.

[SK증권 투자의견 추이]

- 2024.03.19 목표가 72,000 투자의견 BUY

- 2024.02.01 목표가 60,000 투자의견 BUY

- 2024.01.12 목표가 51,000 투자의견 BUY

- 2023.11.09 목표가 51,000 투자의견 BUY

- 2023.10.30 목표가 51,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.03.19 목표가 72,000 투자의견 BUY SK증권

- 2024.02.14 목표가 72,000 투자의견 BUY 키움증권

- 2024.02.13 목표가 68,000 투자의견 BUY 교보증권

- 2024.02.01 목표가 56,000 투자의견 BUY DS투자증권