thinkpool

삼성증권에서 8일 에코프로(086520)에 대해 "지나친 지주사 할인"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 32,000원을 내놓았다.

삼성증권 장정훈 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 삼성증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 57.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

삼성증권에서 에코프로(086520)에 대해 "자회사 분할 상장이후 시장에서 평가하고 있는 모회사의 가치는 마이너스. 5일 기준 동사의 에코프로비엠 보유 지분(54.76%) 가치는 6,210억원이고 에코프로의 시가총액과 비교하면 0.7배에 평가되고 있음"라고 분석했다.

또한 삼성증권에서 "자회사 분할 상장 이후 목표가 괴리율 과다에 따라 목표가 현실화 필요. 이에 따라 자회사 에코프로비엠에 대한 개별 목표주가 산정하고 모회사인 동사에 대해서는 기존 P/E 밸류에이션에서 SOTP 방식으로 변경함"라고 밝혔다.

한편 "별도사업에서 케미컬필터는 소모품인데다 국내 시장점유율 1위 업체로 꾸준한 매출 기대. 여기에 온실가스 저감장치와 미세먼지 필터 등은 정부의 친환경 정책을 바탕으로 주요 전방산업에서의 수요 확대 기회가 높을 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년10월 55,000원까지 높아졌다가 2019년9월 32,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 32,000원으로 제시되고 있다.

오늘 삼성증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 32,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제시한 바 있다.

[삼성증권 투자의견 추이]

- 2019.09.08 목표가 32,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.07.23 목표가 39,000 투자의견 BUY

- 2019.07.16 목표가 39,000 투자의견 BUY

- 2019.04.26 목표가 42,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.09.08 목표가 32,000 투자의견 BUY(유지) 삼성증권