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한화투자증권에서 16일 동국제약(086450)에 대해 "2022년은 수익성 개선보다는 매출 성장에 집중"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 23,000원을 내놓았다.

한화투자증권 김형수 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 한화투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속해서 목표가가 낮아지면서 하향추세가 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 33.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

한화투자증권에서 동국제약(086450)에 대해 "전년 동기대비로는 양호한 3분기 실적. 판매관리비 중 인건비와 광고선전비 증가로 수익성은 컨센서스 및 당리서치 추정치를 크게 하회. 2022년은 수익보다는 매출 성장에 집중하는 해로 판단. "라고 분석했다.

또한 한화투자증권에서 "3분기 연결기준 매출액 1,597억 원(YoY +10.1%) 과 영업이익 118억 원(YoY +2.7%, OPM 7.4%)"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

한화투자증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년5월 31,000원까지 높아졌다가 2022년8월 27,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 23,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 한화투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 23,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 이베스트투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 22,000원을 제시한 바 있다.

[한화투자증권 투자의견 추이]

- 2022.11.16 목표가 23,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.08.23 목표가 27,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.05.27 목표가 31,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2022.11.16 목표가 23,000 투자의견 BUY(유지) 한화투자증권

- 2022.11.16 목표가 22,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권