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이베스트투자증권에서 17일 동국제약(086450)에 대해 "1Q22 Review: 예상보다 빠른 수익성 개선"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 30,000원을 내놓았다.

이베스트투자증권 정홍식 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 이베스트투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 39.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

이베스트투자증권에서 동국제약(086450)에 대해 "중요한 점은 동사의 수익성이 1Q22 OPM(연결) 14.1% 수준으로 회복(별도기준 영업이익 223억원으로 분기 최대, 별도 OP Margin 15.7%)하였다는 것. 동사의 OPMargin(연결)은 2018년 13.8% -> 2019년 14.2% -> 2020년 15.2%으로 상승흐름을 보이다가 2021년 10.6%으로 하락한 바 있음. 이는 약국의 방문횟수 감소에 영향을 받은 일반의약품(OTC) 사업의 부진에 따른 것이며, 1Q22에는 이러한 부진이 해소된 것."라고 분석했다.

또한 이베스트투자증권에서 " 1Q22 실적은 매출액 1,657억원(+15.1% yoy), 영업이익 234억원(+19.4% yoy, OPM 14.1%), 순이익 157억원(+3.8% yoy)을 기록하였음. 이는 당사의 기존 추정치(Sales 1,622억원, OP 198억원, NI 157억원) 대비 영업이익이 +18.2% 상회한 것."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

이베스트투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2021년4월 38,000원까지 높아졌다가 2021년11월 30,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 30,000원으로 제시되고 있다.

오늘 이베스트투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 30,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 상상인증권은 투자의견 '중장기 주가 상승(신규)'에 목표주가 27,000원을 제시한 바 있다.

[이베스트투자증권 투자의견 추이]

- 2022.05.17 목표가 30,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.04.26 목표가 30,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.01.04 목표가 30,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.11.16 목표가 30,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.09.08 목표가 35,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2022.05.17 목표가 30,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권

- 2022.04.15 목표가 27,000 투자의견 중장기 주가 상승(신규) 상상인증권