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신한금융투자에서 7일 동국제약(086450)에 대해 "하반기를 바라보자 "라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 32,000원을 내놓았다.

신한금융투자 이동건 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 신한금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 조정폭 또한 이번에 더욱 커지는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 14.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

신한금융투자에서 동국제약(086450)에 대해 "상반기 실적은 수익성이 좋은 OTC 매출의 더딘 성장으로 기대치를 하회하겠으나, 하반기 매출 고성장을 위한 모멘텀은 충분함. 1) 치센을 필두로 주요 OTC 품목들의 마케팅 확대 효과로 매출 성장이 예상됨. 2) 포폴 주사, 테이코플라닌 매출은 코로나19 수혜가 지속될 전망이며, 3) 광군 제를 기점으로 한 중국향 화장품 매출 고성장이 기대됨. "라고 분석했다.

또한 신한금융투자에서 "2분기 연결 기준 매출액 및 영업이익은 각각 1,453억원(+4.7% YoY, 이하 YoY 생략), 179억원(-1.9%, OPM 12.3%)으로 추정함. 기존 당사 추정치(매출액 1,592억원, 영업이익 241억원)를 하회할 전망. 하반기 연결 기준 매출액 및 영업이익은 각각 3,208억원(+10.7% YoY, 이하 YoY 생략), 526억원(+11.5%, OPM 16.4%)으로 추정함. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

신한금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 41,000원이 고점으로, 반대로 32,032원이 저점으로 제시된 이후 이번에 32,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 신한금융투자에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 32,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 8.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 이베스트투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 38,000원을 제시한 바 있다.

[신한금융투자 투자의견 추이]

- 2021.07.07 목표가 32,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.05.18 목표가 37,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.12.23 목표가 41,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.11.17 목표가 40,000 투자의견 BUY

- 2020.10.07 목표가 39,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.07.07 목표가 32,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자

- 2021.05.25 목표가 38,000 투자의견 BUY 이베스트투자증권