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이베스트투자증권에서 24일 동국제약(086450)에 대해 "4Q20 Review : 외형성장 유지"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 38,000원을 내놓았다.

이베스트투자증권 정홍식 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 이베스트투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 30.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

이베스트투자증권에서 동국제약(086450)에 대해 " 주요 ETC 수출품목인 1)포폴(마취제, 2020년 약 147억원 규모), 2)테이코플라닌(teicoplanin, 항생제: 세균의 세포벽 합성을 억제하여 항균작용을 나타내는 약물, 2020년 약 100억원 규모)의 Capa가 2021년 4월에 각각 2배로 증가함. 현재 위의 2가지 ETC 품목은 대부분 수출로 진행되고 있으며, 공급부족인 상황. 또한 화장품 사업에서도 중국을 중심으로 2Q21부터 수출이 본격화 될 것으로 계획되어 있어 긍정적."라고 분석했다.

또한 이베스트투자증권에서 "4Q20 실적은 매출액 1,421억원(+11.3% yoy), 영업이익 208억원(-1.0% yoy, OPM 14.6%)을 기록하였음. 이는 당사의 기존 추정치(Sales 1,478억원, OP 254억원을 각각 -3.8%, -18.1%)를 하회한 것. 동사의 2020년 수출액은 405억원(+15.4% yoy)이며 2021년에는 매우 높은 고성장이 기대됨."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

이베스트투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2020년1월 22,022원이 저점으로 제시된 이후 2020년7월 38,038원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 38,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 이베스트투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 38,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신한금융투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 41,000원을 제시한 바 있다.

[이베스트투자증권 투자의견 추이]

- 2021.02.24 목표가 38,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.01.05 목표가 38,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.11.18 목표가 38,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.11.17 목표가 38,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.10.22 목표가 38,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.02.24 목표가 38,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권

- 2020.12.23 목표가 41,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자

- 2020.12.01 목표가 40,000 투자의견 BUY(유지) 한화투자증권