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상상인증권에서 18일 동국제약(086450)에 대해 "화장품/생활건강 사업가치 성장비전 크다"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 170,000원을 내놓았다.

상상인증권 하태기 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 상상인증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 상향조정되고 있고 목표가의 상승폭 또한 더욱 커지는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 34.2%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

상상인증권에서 동국제약(086450)에 대해 "향후 헬스케어 성장에 주목. 첫째, 지금은 더마화장품이 고성장하는 시대. 둘째, 실제 동국제약 화장품 매출이 급성장 중. 셋째, 최근 생활건강도 고성장(2019년 yoy +91%) 중. 헬스케어(화장품/생활건강)부문이 최근 5년간 연평균 52% 성장. 향후 헬스케어사업부의 고성장을 통해서 동국 제약의 기업가치가 큰 폭으로 증가할 전망. 2020년 하반기에 추가적인 레벨업 여지가 충분한 것으로 평가. "라고 분석했다.

또한 상상인증권에서 "전체 사업 부 매출이 고루 성장, 1Q20에도 연결기준 매출 18.2%, 영업이익 33.3% 성장. 2Q20에도 성장률은 1분기보다 떨어질지라도 성장트렌드는 이어질 전망. 헬스케어(화장품/생활건강)부문이 최근 5년간 연평균 52% 성장했다. 화장품과 생활건강의 고성장으로 2020년에 헬스케어 매출액은 1,549억원(+40.4%)으로 전망."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

상상인증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 130,000원이 고점으로, 반대로 90,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 170,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 상상인증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 170,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 14.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 115,000원을 제시한 바 있다.

[상상인증권 투자의견 추이]

- 2020.06.18 목표가 170,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.02.13 목표가 130,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.12.19 목표가 120,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.10.17 목표가 95,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.08.19 목표가 95,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.06.18 목표가 170,000 투자의견 BUY(유지) 상상인증권

- 2020.06.16 목표가 150,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권

- 2020.06.10 목표가 160,000 투자의견 BUY(신규) 신한금융투자

- 2020.05.15 목표가 115,000 투자의견 BUY(유지) NH투자증권