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NH투자증권에서 14일 동국제약(086450)에 대해 "3분기 실적도 좋다"라며 투자의견을 'BUY(신규)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 87,000원을 내놓았다.

NH투자증권 구완성, 나관준 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(신규)'의견은 NH투자증권에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 36.2%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

NH투자증권에서 동국제약(086450)에 대해 "3분기 연결 매출액 1,229억원(+18.8% y-y), 영업이익 172억원(+6.1% y-y, 영업이익률 14.0%)으로 사상 최대실적 전망. ETC부문 매출액은 393억원(+11.5% y-y)으로 내수에서의 제네릭 처방 증가와 마취제, 항암제, 항진균제 품목의 수출 증가 반영. 또한 지난 9월 노바티스와의 '말단비대증 치료제' 특허무효 소송에서 승소하며 옥트레오티드 원료의 차질없는 수출이 가능할 것으로 전망됨. "라고 분석했다.

또한 NH투자증권에서 " ETC(전문의약품), OTC(일반의약품), 헬스케어 등 전 사업부문 고른 성장으로 3개 분기 연속 호실적이 예상되기 때문. 연간 매출액 대비 4.4%의 R&D 투자 불구 매출액 +18.1% y-y, 영업이익 +14.3% y-y(영업이익률 13.3%) 성장 전망. 최근 섹터 내에서 임상 3상 결과가 주가의 중요 모멘텀으로 작용하면서 상대적으로 소외된 동사의 주가. 연속되는 호실적에도 현 주가는 12MFWD PER 10.9배 수준으로 과도한 저평가 상태이며 저점 매수 기회로 판단"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 NH투자증권에서 발표된 'BUY(신규)'의견 및 목표주가 87,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 4.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 상상인증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 95,000원을 제시한 바 있다.

[NH투자증권 투자의견 추이]

- 2019.10.14 목표가 87,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.10.14 목표가 87,000 투자의견 BUY(신규) NH투자증권

- 2019.08.19 목표가 95,000 투자의견 BUY(유지) 상상인증권