thinkpool

- 업종지수와 비교해서 변동폭 대비 성과 좋지 않아 - 관련종목들도 일제히 하락, 제약업종 -0.92% - 기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.25%로 적정수준 - 거래비중 기관 32.14%, 외국인 31.63% - 투심 보통 ,거래량 침체, 현재주가는 약세 - 주요 매물구간인 55,800원선이 저항대로 작용

업종지수와 비교해서 변동폭 대비 성과 좋지 않아 23일 오후 2시21분 현재 전일대비 2.28% 하락하면서 51,400원을 기록하고 있는 동국제약은 지난 1개월간 7.23% 하락했다. 동기간 동안 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.6%를 기록했다. 이는 제약 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 동국제약의 월간 변동성이 가장 작았던 만큼 주가하락률도 주요종목군 내에서 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 동국제약의 위험을 고려한 수익률은 -4.5를 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가가 하락했기 때문에 위험대비 수익률은 저조한 수준을 나타냈다. 게다가 제약업종의 위험대비수익률인 0.5보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 동국제약이 속해 있는 제약업종은 코스닥지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
바디텍메드	1위	2.5%	1위	9.3%	1위	3.7
메디포스트	2위	2.2%	2위	1.5%	2위	0.6
바이넥스	3위	2.1%	3위	-2.8%	3위	-1.3
콜마비앤에이치	4위	2.0%	5위	-11.0%	5위	-5.5
동국제약	5위	1.6%	4위	-7.2%	4위	-4.5
코스닥	-	0.6%	-	0.4%	-	0.6
제약	-	1.0%	-	0.5%	-	0.5

관련종목들도 일제히 하락, 제약업종 -0.92%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 제약업종은 0.92% 하락하고 있다.

콜마비앤에이치	16,150원 ▼200(-1.22%)	메디포스트	53,500원 ▼1400(-2.55%)
바이넥스	15,550원 ▼150(-0.96%)	바디텍메드	20,550원 ▼550(-2.61%)

11월15일에 동국제약 3/4분기(2016년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	784.0억	116.6억	110.4억
직전분기 대비	3.5% 감소	6.9% 감소	10.9% 증가
전년동기 대비	13.4% 증가	11.5% 증가	36.8% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 14.98%로 업종평균 상회. PER은 12.19로 업종평균보다 낮으며, PBR은 2.04임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 동국제약은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 가장 낮은 상태를 보이고 있다.

	동국제약	콜마비앤에이치	바디텍메드	메디포스트	바이넥스
ROE	16.7	-	10.2	-3.2	-8.1
PER	12.2	-	62.4	-	-
PBR	2.0	-	6.3	3.1	3.4
기준년월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 1월13일부터 전일까지 외국인이 6거래일 연속 동종목을 내다 팔았다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 35,567주를 순매수했고, 개인들도 매수반전의 모습을 보이며 10,972주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 순매도로 돌아서면서 46,539주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.25%로 적정수준 최근 한달간 동국제약의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.25%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 5.89%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 32.14%, 외국인 31.63% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 36.21%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 32.14%를 보였으며 외국인은 31.63%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 40.49%로 가장 높았고, 외국인이 36.77%로 그 뒤를 이었다. 기관은 22.73%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 보통 ,거래량 침체, 현재주가는 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적 관점에서 불완전 정배열상태를 보이며 하락으로 추세전환 신호가 나오고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 55,800원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 55,800원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 55,800원대는 전체 거래의 17.8%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 54,700원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 54,700원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 54,700원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.