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상상인증권에서 20일 유니테스트(086390)에 대해 "반도체 장비 실적 상승 사이클이다! (21년, 18년 수준 매출 기대). 태양전지 밸류 프리미엄 요인(+20%)은 인정된다!"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 36,000원을 내놓았다.

상상인증권 김장열 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 상상인증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 41.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

상상인증권에서 유니테스트(086390)에 대해 "태양전지, 현재 동사 매출의 10~20% 규모로 2~3년내 가시화 기대감. 페로브스카이트 태양전지 기대감. 현재로서는 실질 매출 기여 시작은 22~23년이 예상됨. 만약, 시장성장속도나 자체 기술개발 진행속도 가 빠를 경우 그래서 대규모 투자자금 확보가 필요할 경우 그것이 적정차입금/EBITDA 예상규모를 넘어 유증/CB등 자금조달이 변수가 될 수 있음. 하지만, 이런 경우, 주가에는 오히려 긍정적으로 작용."라고 분석했다.

또한 상상인증권에서 "20년 1~3분기 누계 매출이 676억이었음. 3분기 매출 151억/ 영업손실 11.2억 손실이었다. 4분기는… 700억 이상 매출과 20%이상 영업이익률로 정상 사이클로 회복. 주가는 빠르게 2021년 기대감으로 옮겨가고 있음. 21년 실적은 2018년 수준을 목표로 향할 것으로 전망됨. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 상상인증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 36,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신한금융투자증권은 투자의견 'BUY(신규)'에 목표주가 37,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 DB금융투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 32,000원을 제시한 바 있다.

[상상인증권 투자의견 추이]

- 2020.11.20 목표가 36,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.09.02 목표가 21,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.11.20 목표가 36,000 투자의견 BUY(유지) 상상인증권

- 2020.11.18 목표가 32,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자

- 2020.10.15 목표가 37,000 투자의견 BUY(신규) 신한금융투자