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- 업종평균과 비교해서 등락폭 대비 수익률은 높아 - 관련종목들도 일제히 상승, 반도체업종 +0.84% - 증권사 목표주가 17,500원, 현재주가 대비 45% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 주가등락폭이 작아 - 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 19.97% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 18,650원선이 저항대로 작용

업종평균과 비교해서 등락폭 대비 수익률은 높아 30일 오후 1시25분 현재 전일대비 3.45% 오른 12,000원을 기록하고 있는 유니테스트는 지난 1개월간 21.82% 하락했다. 같은 기간동안 위험정도를 말해주는 표준편차는 3%를 기록했다. 이는 반도체 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 유니테스트의 월간 주가등락률이 마이너스를 기록했음에도 변동성은 상대적으로 적정수준을 유지한 셈이다. 최근 1개월을 기준으로 유니테스트의 위험을 고려한 수익률은 -7.2를 기록했는데, 주가는 하락했지만 위험대비 수익률은 주요종목군 내에서 중간 수준을 유지했다. 그럼에도 반도체업종의 위험대비수익률 -9.6보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 유니테스트가 속해 있는 반도체업종은 코스닥지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
하나머티리얼즈	1위	4.7%	1위	-12.0%	1위	-2.5
피에스케이	2위	3.7%	2위	-18.7%	2위	-5.0
유니테스트	3위	3.0%	3위	-21.8%	3위	-7.2
코미코	4위	2.9%	4위	-22.8%	4위	-7.8
SFA반도체	5위	2.9%	5위	-29.2%	5위	-10.0
코스닥	-	2.1%	-	-25.1%	-	-11.9
반도체	-	1.9%	-	-18.4%	-	-9.6

관련종목들도 일제히 상승, 반도체업종 +0.84%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 반도체업종은 0.84% 상승중이다.

피에스케이	13,050원 ▲350(+2.76%)	SFA반도체	1,395원 ▲5(+0.36%)
하나머티리얼즈	15,000원 ▲700(+4.90%)	코미코	22,700원 ▲150(+0.67%)

증권사 목표주가 17,500원, 현재주가 대비 45% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 유니테스트의 평균 목표주가는 17,500원이다. 현재 주가는 12,000원으로 5,500원(45%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 하이투자증권의 송명섭 에널리스트가 " 최저 배수를 적용해도 극심한 저평가 상황, 유니테스트의 3Q18 매출과 영업이익은 835억원과 209억원을 기록하여 당사기존 전망치였던 610억원과 131억원을 대폭 상회했다. 특히 최대 고객사향SSD Tester 매출이 282억원에 이르러 실적 호조를 견인한 것으로 판단된다.다만 3Q18 실적이 당사 예상치를 상회한 만큼 4Q18 실적은 당사의 기존 전망치를 하회할 것으로 판단된다…" (이)라며 투자의견 Buy(Maintain)에 목표주가: 17,500원을 제시했다.

8월1일에 유니테스트 2/4분기(2018년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	888.0억	261.0억	196.0억
직전분기 대비	10.6% 증가	2.6% 감소	6.5% 감소
전년동기 대비	69.0% 증가	266.1% 증가	172.6% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 23.96%로 업종평균 상회. PER은 6.82로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.93임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 유니테스트는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	유니테스트	피에스케이	하나머티리얼즈	코미코	SFA반도체
ROE	28.3	18.6	24.0	26.5	3.8
PER	6.8	5.3	12.1	9.6	20.9
PBR	1.9	1.0	2.9	2.6	0.8
기준년월	2018년6월	2018년6월	2018년6월	2018년6월	2018년6월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 전일 외국인과 기관이 각각 39,200주, 66,726주를 순매수 했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 순매도로 돌아서면서 13,659주를 순매도했고, 기관도 순매수에서 순매도로 반전되면서 58,347주를 순매도했지만, 개인은 오히려 매수반전의 모습을 보이며 72,006주를 순매수했다. 주가등락폭이 작아 최근 한달간 유니테스트의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.47%로 집계됐다. 동기간 일평균 변동률은 0%로 장중에 주가변화폭는 매우 작았던 것으로 보인다. 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 19.97% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 66.64%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 19.97%를 보였으며 기관은 13.38%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 73.66%로 가장 높았고, 외국인이 15.44%로 그 뒤를 이었다. 기관은 10.88%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 18,650원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 18,650원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 18,650원대는 전체 거래의 18.7%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 16,950원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 16,950원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 16,950원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

(주)유니테스트 연결재무제표 기준 영업(잠정)실적(공정공시)
10월26일 :