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KB증권에서 26일 현대글로비스(086280)에 대해 "3Q20 Review - 천천히 나빠졌다가 천천히 좋아지기 "라며 투자의견을 'HOLD(하향)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 180,000원을 내놓았다.

KB증권 강성진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(하향)'의견은 KB증권의 직전 매매의견인 'BUY(유지)'에서 한단계 내려앉은 것이고 반면에 연초반의 시장컨센서스와 견주어 볼때에도 역시 '매수'의견에서 'HOLD(하향)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 상향조정되고 있는데, 이번에는 목표가의 상승폭이 다소 줄어드는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 4.5%의 고평가 요인이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 현대글로비스(086280)에 대해 "영업이익 전망치를 높인 것은 수익성이 낮은 벌크선 매출액, 기타유통매출액이 줄어들고 중고차 등 수익성이 양호한 매출액이 늘어날 것으로 보기 때문. 단, 원/달러 환율 전망치를 전반적으로 하향한 것은 CKD 매출과 관련하여 수익성에 부정적 영향이 있었음. 단기적인 상승여력은 소진된 것으로 판단함. 단, 현대차그룹 지배구조 변화와 관련된 뉴스플로우는 주가 상승의 원인이 될 수 있으므로 리스크 포인트. "라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "3Q20 현대글로비스의 영업이익은 1,614억원 (-38.1% YoY, 23.6% QoQ)으로 KB증권 기존 전망치와 시장 컨센서스를 각각 5.0%, 2.6% (각각 85억원, 44억원) 하회했음. 2021년, 2022년, 2023년 현대글로비스의 영업이익이 각각 9,257억원, 1.0조원, 1.04조원을 기록할 것으로 전망함. 이는 기존 전망 대비 2.5%, 4.2%, 8.7% 상향조정된 것. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2019년9월 185,000원까지 높아졌다가 2020년4월 115,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 180,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'HOLD(하향)'의견 및 목표주가 180,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 9.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 DB금융투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 230,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 167,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2020.10.26 목표가 180,000 투자의견 HOLD(하향)

- 2020.09.28 목표가 162,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.07.27 목표가 135,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.04.24 목표가 115,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.04.01 목표가 115,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.10.26 목표가 180,000 투자의견 HOLD(하향) KB증권

- 2020.10.26 목표가 230,000 투자의견 BUY(유지) 한국투자증권

- 2020.10.19 목표가 230,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자

- 2020.10.16 목표가 215,000 투자의견 BUY(유지) 미래에셋대우