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KB증권에서 28일 현대글로비스(086280)에 대해 "비계열 PCC 매출 급증에 서프라이즈"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 185,000원을 내놓았다.

KB증권 강성진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 21.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 현대글로비스(086280)에 대해 "비계열 매출 증가에 따른 이익 성장과 일감몰아주기 논란 불식이 투자 포인트다. 목표주가는 DCF 방식 (WACC 5.7%, 영구성장률 1.6%)을 적용해 산출했다."라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "현대글로비스의 3Q19 매출액은 4.8조원 (+8.6% YoY, +5.7% QoQ), 영업이익은 2,606억원 (+39.3% YoY, +28.9% QoQ), 당기순이익은 454억원 (-70.5% YoY, -62.7% QoQ)을 각각 기록했다. 영업이익은 시장 컨센서스 및 KB증권 기존 전망치를 각각 25.8%, 18.6% 상회했다."라고 밝혔다.

한편 "현대글로비스에 대한 투자의견의 리스크 요인은 지배구조 변화과정에 있다. 향후 현대차그룹 지배구조 변경 과정에서 최대주주인 정의선 수석부회장의 지분이 처분될 경우 현대글로비스의 성장성과 수익성에 대한 투자자들의 우려가 발생할 수 있을 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년10월 150,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 185,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 185,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 이베스트투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 220,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 DB금융투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 180,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2019.10.28 목표가 185,000 투자의견 BUY

- 2019.09.26 목표가 185,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.09.06 목표가 185,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.08.27 목표가 185,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.02.19 목표가 170,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.10.28 목표가 185,000 투자의견 BUY KB증권

- 2019.10.28 목표가 184,000 투자의견 BUY 하나금융투자

- 2019.10.28 목표가 220,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권

- 2019.10.28 목표가 200,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권