thinkpool

- 위험대비수익률 -6.1로 하위권, 업종평균치보다 높아 - 관련종목들 혼조세, 제약업종 +0.72% - 증권사 목표주가 19,000원, 현재주가 대비 34% 추가 상승여력 - 기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.56%로 적정수준 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 15,900원선이 저항대로 작용

위험대비수익률 -6.1로 하위권, 업종평균치보다 높아 1일 오후 2시25분 현재 전일대비 2.54% 오른 14,150원을 기록하고 있는 차바이오텍은 지난 1개월간 9.87% 하락했다. 동기간 동안에 주가의 변동성 지표인 표준편차는 1.6%를 기록했다. 이는 제약 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 차바이오텍의 주가가 월간기준으로 선방했던 모습을 보임과 동시에 변동성도 가장 낮았다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 차바이오텍의 위험을 고려한 수익률은 -6.1을 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가가 하락했기 때문에 위험대비 수익률은 저조한 수준을 나타냈다. 그러나 제약업종의 위험대비수익률 -7.0보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 차바이오텍이 속해 있는 제약업종은 코스닥지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
씨젠	1위	3.0%	3위	-12.9%	2위	-4.2
에스티팜	2위	2.8%	4위	-16.8%	3위	-5.9
콜마비앤에이치	3위	2.1%	5위	-28.6%	5위	-13.6
셀트리온제약	4위	2.0%	1위	-7.6%	1위	-3.8
차바이오텍	5위	1.6%	2위	-9.9%	4위	-6.1
코스닥	-	0.8%	-	-8.1%	-	-10.1
제약	-	1.3%	-	-9.1%	-	-7.0

관련종목들 혼조세, 제약업종 +0.72%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 제약업종은 0.72% 상승중이다.

씨젠	31,100원 ▲800(+2.64%)	셀트리온제약	22,450원 ▲150(+0.67%)
에스티팜	46,700원 ▼400(-0.85%)	콜마비앤에이치	22,600원 ▼950(-4.03%)

증권사 목표주가 19,000원, 현재주가 대비 34% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 차바이오텍의 평균 목표주가는 19,000원이다. 현재 주가는 14,150원으로 4,850원(34%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 교보증권의 김형수 에널리스트가 " 숲을 보면 이해가 되는 수직 계열화된 그룹사, 동사는 차병원그룹(학교법인, 의료법인 등)안에서 수직계열화된 구조를 완성하였고, 신약개발, 임상시험, 상업화를 진행할 수 있는 강점을 보유하고 있어, 기존 MSO(병원경영지원회사)회사들과의 차별점을 보유하고 있다…" (이)라며 투자의견 매수(신규)에 목표주가: 19,000원을 제시했다.

8월17일에 차바이오텍 2/4분기(2016년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	1,093.4억	149.8억	64.1억
직전분기 대비	1.7% 증가	58.0% 증가	32.4% 감소
전년동기 대비	13.4% 증가	129.0% 증가	136.5% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 8.09%로 업종평균 상회. PBR은 1.57임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 차바이오텍은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 높은 수준이지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 가장 낮은 상태를 유지하고 있다.

	차바이오텍	콜마비앤에이치	씨젠	셀트리온제약	에스티팜
ROE	-0.3	-	5.2	2.3	33.2
PER	-	-	120.2	88.5	9.7
PBR	1.6	-	6.2	2.0	3.2
기준년월	2016년6월	2016년6월	2016년6월	2016년6월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 전일 외국인과 기관이 각각 29,965주, 11,119주를 순매수 했다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 순매도를 기록하다가 다시 순매수로 돌아서면서 6,736주를 순매수했고, 개인들도 매기를 떨어뜨리면서도 97,632주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 104,368주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.56%로 적정수준 최근 한달간 차바이오텍의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.56%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.09%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 88.53%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 8.29%를 보였으며 기관은 3.16%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 88.63%로 가장 높았고, 외국인이 7.86%로 그 뒤를 이었다. 기관은 3.49%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 15,900원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 15,900원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 15,900원대는 전체 거래의 17%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 16,100원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 15,900원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 15,900원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

(주)차바이오텍 (정정)유무상증자 결정(종속회사의 주요경영사항)
(주)차바이오텍 추가상장(주식매수선택권행사)
10월31일 :10월12일 :