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대신증권에서 22일 미래에셋생명(085620)에 대해 "평가손실 반영으로 아쉬운 마무리"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 5,500원을 내놓았다.

대신증권 박혜진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 대신증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 35.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

대신증권에서 미래에셋생명(085620)에 대해 "연간이익은 2019년 대비 감소하였으나, 보험영업이익은 1,607억원으로 오히려 +6.3% 증가. 이차에서 손실이 발생하지 않는 유일한 회사이기 때문에 일회성요인 소멸로 2021년 이익 증가 가능성이 가장 높음"라고 분석했다.

또한 대신증권에서 "위험손해율은 78.6%(QoQ -10.6%p, YoY -21.8%p)로 지난 2분기 이후 가장 낮은 수 준을 기록. 보장성 APE와 변액보장성 APE는 각각 763억원(QoQ -22.1%, YoY +17.5%), 1,301억원(QoQ -10.9%, YoY +177%)기록. 전 분기 대비로는 감소하였으나 지난해 대비로는 여전히 높은 수준을 유지. 초회보험료 기준 변액보험 시장점유율은 52.5%로 압도적인 것은 익히 알려진 부분"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

대신증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 대신증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 5,500원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 5,700원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 5,000원을 제시한 바 있다.

[대신증권 투자의견 추이]

- 2021.02.22 목표가 5,500 투자의견 BUY

- 2020.11.16 목표가 5,500 투자의견 BUY

- 2020.08.21 목표가 5,500 투자의견 BUY

- 2020.05.15 목표가 5,500 투자의견 BUY(유지)

- 2020.02.28 목표가 5,500 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.02.22 목표가 5,500 투자의견 BUY 대신증권

- 2021.02.22 목표가 5,000 투자의견 BUY(유지) 유안타증권

- 2020.12.23 목표가 5,700 투자의견 BUY 하나금융투자