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DB금융투자에서 28일 아이티엠반도체(084850)에 대해 "체질 개선+신규 고객사+온디바이스AI의 삼박자"라며 투자의견을 'BUY(신규)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 28,000원을 내놓았다.

DB금융투자 조현지 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(신규)'의견은 DB금융투자에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

◆ Report briefing

DB금융투자에서 아이티엠반도체(084850)에 대해 "투자포인트는 1) 수익성이 높은 전자담배 매출 증가및 이익 기여도 확대, 2) 신규 고객사향 PMP 물량 확보, 3) 온디바이스 AI 확대 적용에 따른 PMP 수요 증가 기대감. 새로운 캐시카우 역할을 할 것으로 기대되는 전자담배 매출액은 23년 960억원→24년 1,383억원→25년 1,936억원으로 증가할 것으로 전망"라고 분석했다.

또한 DB금융투자에서 "24E 매출액은 6,574억원(+13.2%YoY), 영업이익 42억원(흑전YoY)을 전망. 연간 흑자 전환을 예상하는 근거는 1) 북미 고객사향 물량 스마트폰용 PMP 중심으로 믹스 개선, 2) 전자담배 매출 증가에 따른 이익 기여 확대, 3) 상각비 부담 감소. 신규 모바일 고객사향 PMP 매출액은 24년 연간 200억 중반~300억 수준이 예상. 당장의 실적에 미칠 영향은 미미하겠으나 특정 고객사향 의존도가 높았던 사업 구조에서 벗어나 신규 고객사를 유치했다는 데에 의미가 있음. 신규 고객사향 물량은 폴더블 1개 모델을 비롯한 일부는 수주가 확정되었고 추가 모델로의 진입을 추진 중인 상황. 또한 온디바이스 AI 기능 확대 적용에 비례해 디바이스 온도 제어의 중요성이 높아지고 있음. 방열에 메리트를 가지고 있는 동사 에폭시 몰딩 타입 PMP의 중장 기적 수혜가 기대되는 지점."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 DB금융투자에서 발표된 'BUY(신규)'의견 및 목표주가 28,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 SK증권은 투자의견 'BUY(신규)'에 목표주가 29,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 28,000원을 제시한 바 있다.

[DB금융투자 투자의견 추이]

- 2024.05.28 목표가 28,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.05.28 목표가 28,000 투자의견 BUY(신규) DB금융투자

- 2024.05.20 목표가 28,000 투자의견 BUY KB증권

- 2024.05.14 목표가 29,000 투자의견 BUY(신규) SK증권