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키움증권은 12일 비에이치아이(083650)에 대해 "원전 B.O.P 시장의 최대 강자는 BHI"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 35,000원을 내놓았다. 키움증권 최원경 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 키움증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 20.7%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





키움증권은 비에이치아이(083650)에 대해 "사실 원자로를 제작할 수 있는 대형 중공업사들은 대부분 B.O.P를 제작할 수 있는 능력이 있으나 최근 원전 발주가 증가하면서 B.O.P 보다는 원자로에 Capa를집중하고 있다. 이에 따라 B.O.P 전문업체에 더 많은 기회가 올 것으로 판단되는데, 국내에서는 동사가 가장 수혜를 입을 것으로 추정된다"라고 분석했다. 또한 키움증권은 "동사는 2008년 3,600억원, 2009년 4,000억원의 신규 수주를 달성했으며 올해는 6~7,000억원 정도 수주가 가능할 것으로 예상된다"라고 밝혔다. 한편 "동사가 주로 수주하는 발전 관련 PJ의 매출 인식 기간이 2년 정도 되기 때문에 2009년에는 2,700억원대의 매출이 2011년에는 4,000억원, 2012년에는 6,000억원에 이를 수 있을 것으로 추정된다"라고 전망했다.

<주요 Financial data>

(단위: 억원)

	2007	2008	2009	증감(%)	09/4Q (예상실적)	증감(%) (전분기대비)
매출액	636.6	1506.4	2725	+80.89	670	+6
영업이익	16.8	129.3	240	+85.61	68	+26.39
순이익	30.7	-70.7	216	흑자전환	53	-3.99

*추정치는 해당증권사의 추정치임.

◆ Report statistics

키움증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 23,500원이 고점으로, 반대로 14,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 35,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.
해당기간 동안 매출액 증가폭이 매우 컸던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 시황의 호전요인과 함께 주로 기업의 내부요인, 특히 성장성 증가에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 목표가가 낮아지는 하향추세가 진행되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(신규)	매수(신규)
목표주가	36,000	37,000	35,000

*최근 분기기준

오늘 키움증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 35,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 2.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 토러스증권은 투자의견 '매수(신규)'에 목표주가 37,000원을 제시한 바 있다.

<키움증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20100112 매수(유지) 35,000 20091229 매수(유지) 23,500 20091110 매수(유지) 23,500 20091012 매수(유지) 23,500 20090707 매수(유지) 23,500		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20100112 키움 매수(유지) 35,000 20100111 토러스 매수(신규) 37,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.