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- 관련종목들 가운데서 위험도는 높고 성과는 좋지 않아 - 관련종목들은 상승 우위, 화학업종 -0.79% - 기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수 - 상장주식수 대비 거래량은 0.58%로 적정수준 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 주가와 거래량은 침체권, 투자심리는 약세 - 주요 매물구간인 4,300원선이 저항대로 작용

관련종목들 가운데서 위험도는 높고 성과는 좋지 않아 20일 오후 1시5분 현재 전일대비 1.16% 하락하면서 3,830원을 기록하고 있는 케이엠은 지난 1개월간 18.86% 하락했다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 2.1%를 기록했다. 이는 코스닥 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 케이엠의 월간 변동성은 작았지만, 주가가 마이너스를 기록하면서 주가등락률도 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 케이엠의 위험을 고려한 수익률은 -8.9를 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 나타냈다. 게다가 코스닥업종의 위험대비수익률 -5.3보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 케이엠이 속해 있는 코스닥업종은 화학지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
동아화성	1위	6.5%	4위	-6.2%	2위	-0.9
나노캠텍	2위	2.4%	3위	-3.4%	3위	-1.4
네오팜	3위	2.2%	1위	4.1%	1위	1.8
케이엠	4위	2.1%	5위	-18.9%	5위	-8.9
코리아나	5위	0.8%	2위	-2.8%	4위	-3.4
화학	-	1.2%	-	-7.1%	-	-5.9
코스닥	-	1.0%	-	-5.3%	-	-5.3

관련종목들은 상승 우위, 화학업종 -0.79%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 화학업종은 0.79% 하락하고 있다.

동아화성	2,720원 ▲20(+0.74%)	코리아나	904원 ▲16(+1.80%)
나노캠텍	4,005원 ▲10(+0.25%)	네오팜	4,790원 ▼5(-0.10%)

5월18일에 케이엠 1/4분기(2011년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	204.7억	20.7억	10.0억
직전분기 대비	7.7% 증가	2.2% 감소	49.5% 감소
전년동기 대비	24.4% 증가	19.1% 증가	43.9% 감소

[재무분석 특징]

장기 성장추세 좋으나 단기적으로 실적둔화 조짐 보임. 영업이익률 지속증가중이며 현재 11.6%로 업종평균 상회. 유동성 약화되고 있음. 안정성지표 확인이 필요한 시점. PER은 5로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.72로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 케이엠은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 가장 낮은 상태를 보이고 있다.

	케이엠	네오팜	나노캠텍	코리아나	동아화성
ROE	14.5	4.3	18.5	-5.3	3.0
PER	5.0	26.7	6.2	-	30.0
PBR	0.7	1.2	1.1	0.7	0.9
기준년월	2010년12월	2010년12월	2010년12월	2010년12월	2010년12월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수 전일 외국인이 1,170주를 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 65,543주를 순매수한 반면, 기관은 매도 관점으로 접근하면서 1,293주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 64,250주를 순매도한 것으로 집계됐다. 상장주식수 대비 거래량은 0.58%로 적정수준 최근 한달간 케이엠의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.58%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.12%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 93.83%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 6.09%를 보였으며 기관은 0.06%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 93.97%로 가장 높았고, 외국인이 5.78%로 그 뒤를 이었다. 기관은 0.23%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 침체권, 투자심리는 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭을 키우면서 침체상태에 빠져들고 있고 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 4,300원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 4,300원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 4,300원대는 전체 거래의 21.9%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 3,910원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 3,910원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 3,910원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.