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◇우리이티아이(시세분석,외인동향,기업분석)

-LG필립스LCD의 감산 효과는 단기적일 것으로 전망함







-감산효과 대비 주가 하락이 과도하다고 판단하므로 현 주가 매수 전략 유효







[이데일리 양미영기자] 미래에셋증권은 23일 "우리이티아이의 LG필립스LCD 감산 효과는 단기적일 것으로 전망된다"며 매수의견과 목표가 1만8500원을 유지했다. 다음은 리포트 주요 내용이다.LG필립스LCD의 감산 예정으로 2분기에 꾸준히 증가세를 보이던 매출이 6월에 감소할 것으로 전망한다. 6월 예상 매출이 4월과 5월 평균에서 30% 감소할 것이나 7월부터 회복세를 보일 것으로 예상한다. 가동율은 5월까지 100% 수준이었고 6월에 낮아졌으나 7월부터 회복세를 보일 것이므로 LG필립스LCD 감산으로 인한 비용 상승 요인은 제한적이라고 판단한다. 현재 22개라인을 가동중에 있으며 6개라인 투자가 진행중에 있다. 아직까지는 투자일정을 예정대로 진행할 것이지만, 시장상황에 따라서 증산 속도를 조절할 수 있으므로 신규라인으로 인한 비용도 조정가능 하다고 판단된다.우리이티아이의 현 주가수준은 상당히 저평가 되어 있어 매수 전략이 유효하다고 판단한다. 그 이유는 1) LG필립스LCD의 감산으로 인한 매출 감소기간이 길어야 3개월정도로 길지 않을 것이고, 2) 상반기 영업이익은 110억원 이상 시현이 가능할 것으로 전망하고 하반기에는 성수기 진입 효과를 반영하면 연간 영업이익 250억원 시현은 무리가 없다고 판단하므로 2006년 연간 주당순이익(EPS)가 1300원 이상 될 수 있다고 예상하며3) 이와 같은 보수적인 추정으로도 현 주가 수준은 6.4배로 상당히 저평가 되어 있기 때문이다.(이학무 애널리스트)＜저작권자ⓒ이데일리. 무단전재 및 재배포 금지＞

우리이티아이 (082850) WOOREE ETI CO.,LTD. CCFL 및 EEFL 전문 생산업체 코스닥 IT 하드웨어

누적매출액	752억	자본총계	630억	자산총계	1,123	부채총계	493억
누적영업이익	133억	누적순이익	143억	유동부채	234억	고정부채	259억

수익성 분석의견 동 기업의 매출액은 계속 늘어나 최근에는 결산 대비 156.9% 증가하였습니다. 그러나 12개월간 영업이익률은 2004년 24.7%까지 증가한 후 줄어드는 모습입니다. 최근들어 수익성이 감소한 원인을 분석해 볼 필요가 있습니다.