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동양증권은 28일 우리이티아이(082850)에 대해 "1분기 실적을 바닥으로 연간 실적 지속 상승 예상"라며 투자의견을 'BUY(M)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 9,000원을 내놓았다. 동양증권 우준식 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(M)'의견은 동양증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 87.5%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





동양증권은 우리이티아이(082850)에 대해 "동사의 1분기 매출액은 417.1억원, 영업이익은 37.3억원이 예상되어 지난 4분기보다 실적은 악화될 것으로 예상되며, 영업이익률도 8.9%가 예상되어 지난 2007년 1분기 한자리 수를 기록한 후 8분기 만에 다시 한자리 수로 낮아질 전망"라고 분석했다. 또한 동양증권은 "동사가 생산하는 LED 모듈은 대부분 LG 디스플레이를 통하여 Apple 社의 Note PC 생산에 사용된다. 08년 초, 사업 개시 후 물량은 미미한 수준이었으나, 3분기 10만대에서 4분기 40만대 수준으로 급증, 본궤도 진입한 것으로 판단된다"라고 밝혔다. 한편 "고객사 8세대 신규라인과 6세대 증설라인의 가동이 2분기부터 시작될 예정이며, LED 모듈 사업이 본궤도에 올라서 새로운 성장 축으로 자리잡아 실적 성장 가능성이 높아지고 있다"라고 전망했다.

<주요 Financial data>

(단위: 억원)

	2006	2007	2008	증감(%)	08/4Q (예상실적)	증감(%) (전분기대비)
매출액	1422.3	1736.5	2224	+28.07	571	+0.88
영업이익	224.6	212.5	336	+58.12	63	-36.17
순이익	189.3	152.9	200	+30.8	38	-20.17

*추정치는 해당증권사의 추정치임.

◆ Report statistics

동양증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 한때 2008년3월 12,000원을 최고점으로 기록된 이후 최근에 9,000원 수준까지 다소 하향조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전고점수준까지 상향조정되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	매수
목표주가	7,443	9,000	6,000

*최근 분기기준

오늘 동양증권에서 발표된 'BUY(M)'의견 및 목표주가 9,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 20.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나대투증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 9,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하이증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 6,000원을 제시한 바 있다.

<동양증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090128 BUY(M) 9,000 20081111 BUY(M) 9,000 20080814 BUY(M) 12,000 20080728 BUY(M) 12,000 20080624 BUY(M) 12,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090128 동양 BUY(M) 9,000 20090123 한국 매수(유지) 8,000 20090113 하나대투 매수 9,000 20090112 유화 매수 6,800

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.

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