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한국증권은 23일 우리이티아이(082850)에 대해 "엔화강세 효과로 실적 방어"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 8,000원으로 내놓았다. 한국증권 유종우, 박수미 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 한국증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 한편 6개월 목표주가로 제시한 8,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 65.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





한국증권은 우리이티아이(082850)에 대해 "동사의 4분기 매출액은 571억원 (+0.9% QoQ), 영업이익은 73억원 (-26% QoQ), 영업이익률은 12.7%로 추정된다. 패널업체들의 부품재고 조정으로 TV용 램프 출하량이 급감했으나 엔화강세가 매출규모를 유지하고 수익성 악화를 제한한 것으로 보인다"라고 분석했다. 또한 한국증권은 "동사의 영업이익률은 1분기에 9.7%까지 낮아졌다가 점차 회복돼, 하반기부터는 영업이익이 전년대비 증가하는 안정적인 수익성을 유지할 전망"라고 밝혔다. 한편 "엔화강세가 지속될 전망이고, 주요 고객인 LG디스플레이가 원가절감을 강화하겠다고 밝혀 단가는 20%까지 인하될 것으로 예상된다. 그러나 엔화가 안정화되면 단가 인하 압력이 낮아져 영업이익률이 회복될 것"라고 전망했다.

<주요 Financial data>

(단위: 억원)

	2006	2007	2008	증감(%)	08/4Q (예상실적)	증감(%) (전분기대비)
매출액	1422.3	1736.5	2224	+28.07	571	+0.88
영업이익	224.6	212.5	341	+60.47	73	-26.04
순이익	189.3	152.9	200	+30.8	40	-15.97

*추정치는 해당증권사의 추정치임.

◆ Report statistics

한국증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2008년5월 13,000원까지 높아졌다가 8,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 8,000원으로 제시되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 낮아졌는데, 이번에 조정된 목표가가 전저점보다는 높은 수준이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	매수
목표주가	7,443	9,000	6,000

*최근 분기기준

오늘 한국증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 8,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 7.5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 동양증권은 투자의견 'BUY(M)'에 목표주가 9,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하이증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 6,000원을 제시한 바 있다.

<한국증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090123 매수(유지) 8,000 20081216 매수 8,000 20081111 매수(유지) 8,000 20080814 매수(유지) 8,000 20080728 매수(유지) 10,500		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090123 한국 매수(유지) 8,000 20090113 하나대투 매수 9,000 20090112 유화 매수 6,800 20081111 푸르덴셜 매수 6,800

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.

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