[투데이리포트]우리이티아이, "엔화 강세로 어닝 ..."매수(유지)

[투데이리포트]우리이티아이, "엔화 강세로 어닝 ..."매수(유지)_한국

평민

조회 235 2008/11/11 08:39

등급별 점수 안내

등급	등급 비율	점수
왕	상위 2명	500,000점 이상
세자	상위 0%~1%까지	150,000점 이상
대감	상위 1%~5%까지	50,000점 이상
장군	상위 5%~15%까지	15,000점 이상
나리	상위 15%~30%까지	5,000점 이상
사또	상위 30%~55%	3,000점 이상
포졸	상위 55%~75%까지	1,000점 이상
중인	상위 75%~95%까지	500점 이상
상인	상위 95%~100%까지	100점 이상
평민	점수기준	50점 이상

등급제 자세히 보기

한국증권은 11일 우리이티아이(082850)에 대해 "엔화 강세로 어닝 서프라이즈"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 8,000원으로 내놓았다. 한국증권 유종우, 박수미 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 한국증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 한편 6개월 목표주가로 제시한 8,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 하향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 100.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

한국증권은 우리이티아이(082850)에 대해 "동사의 3분기 어닝 서프라이즈는 패널업체들의 가동률 조정으로 모니터용 램프 출하량이 전분기 대비 17% 줄었으나 TV용 램프 출하량이 늘어 전분기 수준의 출하량을 유지했고, 엔화 강세가 매출액을 크게 끌어올렸고 8%의 단가인하로 인한 수익성 악화를 방어했기 때문"라고 분석했다. 또한 한국증권은 "엔화강세는 09년까지 지속될 전망이어서 동사의 09년 실적을 상향 조정하지만, 동사의 실적 개선은 본질적인 원가개선보다 환율효과가 커 환율이 급락할 때 변동성이 커질 위험이 있다"라고 밝혔다. 한편 "3분기의 LED 관련 매출액은 17억원으로 추정되며 현재는 마진이 거의 없는 상태지만, 향후 우리LED, 우리조명으로 이어지는 계열사간의 LED 사업 협력이 시너지효과를 일으킬 것으로 기대된다"라고 전망했다.

<주요 Financial data>

(단위: 억원)

	2006	2007	2008	증감(%)	08/4Q (예상실적)	증감(%) (전분기대비)
매출액	1422.3	1736.5	2212	+27.38	559	-1.23
영업이익	224.6	212.5	365	+71.76	96	-2.77
순이익	189.3	152.9	226	+47.81	61	+10.13

*추정치는 해당증권사의 추정치임.

◆ Report statistics

한국증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2008년5월 13,000원까지 높아졌다가 년월 8,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 8,000원으로 제시되고 있다.

해당기간 동안 순이익이 대폭 증가했고 동기간 시장이 보합권을 보임에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 이례적으로 하향조정되었는데, 시황 또는 기업의 수익성과 다소 동떨어진 주가의 약세흐름이 동종목의 목표가 조정의 원인인 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데 목표가의 상승폭도 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY(M)	BUY(M)
목표주가	8,111	12,000	6,000

*최근 분기기준

오늘 한국증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 8,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 동양증권은 투자의견 'BUY(M)'에 목표주가 12,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하이증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 6,000원을 제시한 바 있다.

<한국증권 투자의견 추이>

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20081111	매수(유지)	8,000
20080814	매수(유지)	8,000
20080728	매수(유지)	10,500
20080514	매수(유지)	13,000
20080428	매수(유지)	10,500

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20081111	한국	매수(유지)	8,000
20081103	유화	매수	6,800
20081010	하이	매수(유지)	6,000
20081006	하나대투	매수	9,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.

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