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동사 주가는 5월초에 12월과 3월의 고점을 돌파하여 현재 상승추세에 있습니다

최근 기관과 외국인이 지속적으로 매수하고 있어서 수급상황도 양호한 편입니다

동사의 1분기 매출액은 530억3000만원, 영업이익 80억원으로 전년 동기대비 45.3%, 130.2% 증가했으며 영업이익은 분기 기준 사상 최고치를 달성했습니다. 

2분기부터 세트업체의 LCD 패널 수요 확대에 따른 광원 주문 증가와 함께 LG디스플레이의 원가절감 모델 채택 증가로 LG디스플레이 내 점유율 상승이 지속될 것으로 예상되고 LG디스플레이 패널 출하가 IT 패널 중심으로 호조세를 보이며 광원 수요가 지속될 것이고 광원 가격도 3분기까지 현 수준을 유지할 것으로 예상됩니다 

 독점 공급하고 있는 SEFL 고객사 내 채택 비중이 높아짐과 동시에 원엔 환율 급등으로 경쟁사인 일본 제품과의 가격 경쟁력이 부각되고 있습니다. 1분기에 제품 단가 인하가 있었지만 전분기 대비 인하율이 낮았고 엔화 강세가 지속 되고 있는 점이 실적 개선에 큰 기여를 하였습니다. 
 엔화로 매출을 인식하는 동사는 엔화 강세에 따라 일본 경쟁사들과의 원가 경쟁력에서 우위를 점할 것으로 보며 BLU생산업체인 자회사 뉴옵틱스의 경영권을 확보함에 따라 향후 안정적 매출증가와 BLU 원가 절감과 빠른 신제품 개발도 가능해졌으며 지분법 이익 증가로 올해 추정 순이익이 전년 대비 24.2% 증가한 190억원이 될 전망입니다
 올해 예상 실적 대비 주가수익률(PER)은 7.3배 수준으로 해외 CCFL 생산업체 평균 PER 수준인 14.0배에 비해 크게 낮은 상황이며  영업이익률 수준도 전세계 CCFL 및 광원 업체들에 비해 뒤지지 않는 수익성을 확보하고 있어 상승 여력을 많이 가지고 있습니다.

작년 3분기 이후 상승세가 지속된 냉음극형광램프(CCFL) 업계 공급과잉이 올해 1분기를 정점으로 해소될 것으로 전망되며 올해 LCD 업황 호조에 따라 CCFL 출하량 증가와 원가 절감형 제품 개발의 성공과 고객사의 납품점유율이 증가로 매출액과 영업이익 순이익 모두 20% 이상 성장할 것으로 보고 있습니다.

단기목표가 11000원 제시합니다.

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