[투데이리포트]우리이티아이, "3분기 실적 Rev..."매수(유지)

[투데이리포트]우리이티아이, "3분기 실적 Rev..."매수(유지)_한국

평민

조회 99 2007/11/14 08:35

등급별 점수 안내

등급	등급 비율	점수
왕	상위 2명	500,000점 이상
세자	상위 0%~1%까지	150,000점 이상
대감	상위 1%~5%까지	50,000점 이상
장군	상위 5%~15%까지	15,000점 이상
나리	상위 15%~30%까지	5,000점 이상
사또	상위 30%~55%	3,000점 이상
포졸	상위 55%~75%까지	1,000점 이상
중인	상위 75%~95%까지	500점 이상
상인	상위 95%~100%까지	100점 이상
평민	점수기준	50점 이상

등급제 자세히 보기

한국증권은 14일 우리이티아이(082850)에 대해 "3분기 실적 Review: 실적은 추정치 소폭 하회, 하지만 주가는 과도한 조정"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 12,500원을 내놓았다. 한국증권 유종우, 박수미 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 한국증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '중립'의견에서 '매수(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 낮아지고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 55.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

한국증권은 우리이티아이(082850)에 대해 "동사의 3분기 실적이 동사의 기대치를 소폭 하회하지만, 2분기 대비 매출액, 영업 이익, 시장 점유율 등이 모두 상승한 점을 고려할 경우, 현재 주가 수준은 과도한 조정"라고 분석했다. 또한 한국증권은 "동사의 3분기 매출액은 465억원, 영업이익은 57억원(영업이익률 12.4%)을 기록하였다. 단가인하가 없었고 상대적으로 ASP가 높은 TV용 CCFL 비중이 증가하였으나 SEFL(원가 절감형 EEFL)의 비중이 확대됨에 따라 전체 평균 판매가격은 1.6% 가량 하락하였다"라고 밝혔다. 한편 "2008년도에도 LCD 산업의 호황이 지속되면서 CCFL 출하량과 매출액이 증가할 것으로 예상된다. 특히 SEFL의 비중 확대로 LG필립스LCD에서 TV lamp 점유율이 40% 이상으로 증가할 것으로 추정되어 안정적인 매출액 성장이 기대된다"라고 전망했다.

<주요 Financial data>

(단위: 억원)

	2005	2006	2007	증감(%)	07/4Q (예상실적)	증감(%) (전분기대비)
매출액	752.5	1422.3	1740	+22.34	490	+5.47
영업이익	133.1	224.6	200	-10.95	60	+5.04
순이익	143.3	189.3	150	-20.76	50	+44.97

*추정치는 해당증권사의 추정치임.

◆ Report statistics

한국증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 2007년1월 6,500원까지 내려갔다가 2007년8월 15,000원을 최고점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 12,500원으로 한단계 하향조정되고 있다.

해당기간 동안 순이익 증가세가 견실했던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 그동안 시장이 침체권이었음에도 불구하고 높아지고 있어 주로 기업의 내부요인, 특히 수익성 증가에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다가 이번에는 직전목표가보다 소폭 높은 수준으로 상향반전되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	MARKETPERFORM(유지)
목표주가	14,280	17,000	12,200

*최근 분기기준

오늘 한국증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 12,500원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 12.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대한투자증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 17,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 현대증권은 투자의견 'MARKETPERFORM(유지)'에 목표주가 12,200원을 제시한 바 있다.

<한국증권 투자의견 추이>

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20071114	매수(유지)	12,500
20070903	매수(유지)	13,500
20070816	매수(유지)	15,000
20070613	매수(유지)	13,500
20070509	매수(유지)	11,500

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20071114	대신	매수	14,000
20071114	한국	매수(유지)	12,500
20071009	굿모닝신한	매수	14,100
20071001	미래에셋	매수	14,500

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.

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