[투데이리포트]우리이티아이, "2분기 출하량 Qo..."매수(유지)

[투데이리포트]우리이티아이, "2분기 출하량 Qo..."매수(유지)_한국

평민

조회 149 2007/06/13 08:32

등급별 점수 안내

등급	등급 비율	점수
왕	상위 2명	500,000점 이상
세자	상위 0%~1%까지	150,000점 이상
대감	상위 1%~5%까지	50,000점 이상
장군	상위 5%~15%까지	15,000점 이상
나리	상위 15%~30%까지	5,000점 이상
사또	상위 30%~55%	3,000점 이상
포졸	상위 55%~75%까지	1,000점 이상
중인	상위 75%~95%까지	500점 이상
상인	상위 95%~100%까지	100점 이상
평민	점수기준	50점 이상

등급제 자세히 보기

한국증권은 13일 우리이티아이(082850)에 대해 "2분기 출하량 QoQ 34% 증가 예상 : TV용 CCFL 시장 점유율 상승 중"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 13,500원을 내놓았다. 한국증권 유종우, 박수미 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 한국증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '중립'의견에서 '매수(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 다시 상향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 20%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

한국증권은 우리이티아이(082850)에 대해 "LPL의 가격 하락 압력으로 1분기 17% 수준이었던 ASP 하락율이 2분기에 6%로 낮아진 점과 주식보상비용의 감소 등으로 동사의 2분기부터 영업이익률은 15% 수준으로 상승할 것"라고 분석했다. 또한 한국증권은 "Target PER을 10배로 상향 조정하여 목표주가를 산정한 이유는 지난 2년간 하락해 온 동사의 수익성이 LCD 산업의 회복과 더불어 향후에는 안정적으로 유지될 수 있을 것으로 전망되기 때문"라고 밝혔다. 한편 "28%의 지분을 확보하고 있는 뉴옵틱스의 LPL향 TV BLU 공급량 증가로 실적이 개선되고 있어 큰 규모는 아니지만, 07년부터 지분법 이익이 발생하여 동사의 순이익 성장에 기여할 것"라고 전망했다.

<주요 Financial data>

(단위: 억원)

	2005	2006	2007	증감(%)	07/2Q (예상실적)	증감(%) (전분기대비)
매출액	752.5	1422.3	2039	+43.36	466	+27.64
영업이익	133.1	224.6	291	+29.56	67	+93.08
순이익	143.3	189.3	221	+16.75	52	+90.48

*추정치는 해당증권사의 추정치임.

◆ Report statistics

한국증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 11,500원이 고점으로, 반대로 6,500원이 저점으로 제시된 이후 이번에 13,500수준으로 새롭게 조정되고 있다.

해당기간 동안 영업이익 증가폭이 매우 컸던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 그동안 시장이 침체권이었음에도 불구하고 높아지고 있어 주로 기업의 내부요인, 특히 수익성 증가에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전고점보다 더 높게 상향조정되면서 전체적으로는 상승추세가 계속 진행되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	MARKETPERFORM(유지)
목표주가	12,200	13,500	11,000

*최근 분기기준

오늘 한국증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 13,500원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 10.7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 13,500원을 제일 보수적인 의견을 제시한 푸르덴셜증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 11,000원을 제시한 바 있다.

<한국증권 투자의견 추이>

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20070613	매수(유지)	13,500
20070509	매수(유지)	11,500
20070424	매수(상향)	11,500
20070328	중립	7,500
20070228	중립(유지)	7,500

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20070613	한국증권	매수(유지)	13,500
20070607	메리츠	매수	12,000
20070529	CJ	매수(유지)	13,000
20070521	신흥	매수	12,450

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.

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