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- 관련종목들 가운데 변동폭 작아도 수익율은 높아 - 관련종목들은 일제히 하락, 기계업종 -0.29% - 증권사 목표주가 7,000원, 현재주가 대비 23% 추가 상승여력 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) - 주가등락폭이 너무 커 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 15.89% - 투심 보통 ,거래량 과열, 현재주가는 강세 - 주요 매물구간인 5,380원선이 지지대로 작용.

관련종목들 가운데 변동폭 작아도 수익율은 높아 15일 오후 12시50분 현재 전일대비 3.47% 오른 5,670원을 기록하고 있는 두산엔진은 지난 1개월간 45.76% 상승했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 2.7%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 두산엔진의 월간 주가수익률은 가장 높았지만 변동성은 적정한 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 두산엔진의 위험을 고려한 수익률은 16.9를 기록했는데, 변동성은 낮지 않았으나 주가수익률이 높았기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 나타냈다. 뿐만아니라 코스피업종의 위험대비수익률인 6.5보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 두산엔진이 속해 있는 코스피업종은 기계지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스피업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
나노메딕스	1위	4.9%	4위	-7.2%	4위	-1.4
씨에스윈드	2위	3.4%	2위	-1.7%	2위	-0.4
두산엔진	3위	2.7%	1위	45.8%	1위	16.9
한국카본	4위	2.7%	3위	-1.9%	3위	-0.6
삼익THK	5위	2.6%	5위	-11.4%	5위	-4.3
기계	-	1.5%	-	-2.2%	-	-1.4
코스피	-	0.8%	-	5.2%	-	6.5

관련종목들은 일제히 하락, 기계업종 -0.29%

이 시각 현재 관련종목들이 일제히 하락하고 있는 가운데 기계업종은 0.29% 하락중이다.

삼익THK	21,700원 ▼400(-1.81%)	한국카본	6,860원 ▼120(-1.72%)
씨에스윈드	34,600원 ▼350(-1.00%)	나노메딕스	15,550원 ▼400(-2.51%)

증권사 목표주가 7,000원, 현재주가 대비 23% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 두산엔진의 평균 목표주가는 7,000원이다. 현재 주가는 5,670원으로 1,330원(23%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 메리츠종금증권의 김현 에널리스트가 " 인적분할 = 기업가치 재평가, 두산중공업은 13일 소시어스 웰투시 컨소시엄과 두산엔진 사업부문 지분 42.66%를 총 822억원에 매각하는 계약을 체결했다. 매각에 앞서 두산엔진은 투자부문과 사업부문으로 인적분할하여 사업부문에 대한 두산중공업 지분을 전량 매각하고, 투자부문은 두산중공업과 합병할 예정…" (이)라며 투자의견 을 제시했고, 하나금융투자의 박무현 에널리스트가 " 드디어 새 둥지를 찾다, 현재 한국 조선업의 선박 수주영업 상황은 연초부터 매우 활발한 모습을 보이고 있으며 특히 LNG선과 VL탱커 중심으로 선박 수주계약이 연속적으로 나타나고 있다. 선가도 연초부터 빠른 속도로 회복세를 보이고 있는 가운데 하반기로 갈수록 수주선종은 LPG선과 MR탱커로 확산되어 갈 전망…" (이)라며 투자의견 Overweight에 목표주가: 7,000원을 제시했다.

2월7일에 두산엔진 4/4분기(2017년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	1,294.0억	-35.0억	-170.0억
직전분기 대비	34.0% 감소	적자반전	적자지속
전년동기 대비	45.4% 감소	적자지속	적자지속

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 1.94%로 업종평균 하회. PBR은 0.54로 다소 낮은편

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 두산엔진이 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 가장 높지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 가장 낮은 상태를 보여주고 있다.

	두산엔진	나노메딕스	삼익THK	한국카본	씨에스윈드
ROE	-8.4	2.8	18.2	3.4	2.6
PER	-	547.2	14.8	28.9	74.0
PBR	0.5	15.3	2.7	1.0	1.9
기준년월	2017년9월	2017년9월	2017년9월	2017년9월	2017년9월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 전일 외국인과 기관이 각각 192,273주, 2,518,333주를 순매수 했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 560,034주를 순매수했고, 기관도 방향성있는 매매를 하면서 3,385,441주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 3,945,475주를 순매도한 것으로 나타났다. 주가등락폭이 너무 커 최근 한달간 두산엔진의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.76%로 집계됐다. 동기간 일평균 주가변동률은 12.4%로 장중 주가등락이 심하기 때문에 투자시 주의가 요망된다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 15.89% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 75.52%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 15.89%를 보였으며 외국인은 8.58%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 77.63%로 가장 높았고, 기관이 16.65%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 5.7%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 보통 ,거래량 과열, 현재주가는 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 단기적 과열권 진입으로 인해 경계신호가 나오고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 5,380원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 5,380원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 5,380원대는 전체 거래의 23.4%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 5,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 5,380원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 5,380원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

두산엔진(주) 회사분할합병 결정
두산엔진(주) 투자판단 관련 주요경영사항
두산엔진(주) 주주총회소집결의
두산엔진(주) 주식명의개서정지(주주명부폐쇄)
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