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SK증권에서 14일 동양생명(082640)에 대해 "견조한 이익 체력을 억누르는 제도 불확실성"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 6,400원을 내놓았다.

SK증권 설용진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 상회하는 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다.

◆ Report briefing

SK증권에서 동양생명(082640)에 대해 "목표주가를 해약환급금준비금 및 K-ICS 비율 측면의 이슈로 현실적으로 배당가능이익 확보가 어렵다는 점을 반영하여 할인 폭을 확대함에 따라 6,400원으로 하향. 목표주가는 Target PBR 0.57 배에 25E BVPS 11,355 원을 적용하여 산출. 다만 향후 매크로 환경 및 제도 개선의 여지를 감안하여 투자의견은 매수를 유지. 향후 관건은 제도 측면의 개선이 될 것으로 예상"라고 분석했다.

또한 SK증권에서 "3Q24 순이익은 904 억원(+424% YoY)으로 컨센서스를 상회하는 실적을 기록. 보험손익은 1) CSM 상각이익 및 RA해제이익이 안정적으로 발생하는 가운데 2) 사업비 중심으로 견조한 예실차 손익 개선이 나타났으며 3) 약대 관련 손실계 약비용 환입 약 187 억원 등이 발생하며 965 억원(+43.6% YoY)을 기록. 투자손익의 경우 보유 중인 CRE 약 2 천억원 규모의 자산에서 평가손실이 약 120 억원 발생 했으나 금리 30bp 하락에 따라 평가이익 약 290 억원이 발생하며 일반계정 기준 173 억원(+흑전 YoY)으로 견조한 이익 흐름이 지속"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

SK증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2024년1월 5,400원이 저점으로 제시된 이후 2024년2월 7,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 6,400원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 SK증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 6,400원은 전체의견을 상회하는 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 다올투자증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 6,500원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한화투자증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 6,000원을 제시한 바 있다.

[SK증권 투자의견 추이]

- 2024.11.14 목표가 6,400 투자의견 매수

- 2024.05.21 목표가 7,000 투자의견 BUY

- 2024.04.17 목표가 7,000 투자의견 BUY

- 2024.02.28 목표가 7,000 투자의견 BUY

- 2024.01.23 목표가 5,400 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.11.14 목표가 6,400 투자의견 매수 SK증권

- 2024.11.14 목표가 6,000 투자의견 HOLD 한화투자증권

- 2024.11.14 목표가 6,300 투자의견 TRADING BUY 교보증권

- 2024.11.14 목표가 6,200 투자의견 HOLD KB증권