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-2005 년 실적: 매출 321 억원 달성



-2006 년도에도 실적개선 지속 전망



-투자의견 매수, 목표주가 13,500 원 유지





[이데일리 양미영기자] 교보증권은 "해빛정보의 실적 고성장세가 지속될 전망"이라며 매수의견과 목표가 1만3500원을 유지했다. 다음은 리포트 주요 내용.◇해빛정보(082210)해빛정보의 2005 년 실적은 매출액은 전년 대비 20.2% 증가한 320.7억원, 영업이익은 전분기 대비 29.9% 감소한 61.6 억원을 기록하였음.매출액 증가에도 불구하고 영업이익이 감소한 것은 주식보상비가 46.3 억원 반영됐기 때문임. 올해에도 13.5 억원의 주식보상 비용이 계상될 예정임.주식보상비용을 제외할 경우 동사의 영업이익은 104.7 억원에 달해 영업이익률 32.6%의 고수익성을 유지함.이와 같은 실적호전은 IR 필터 부문에서 국내 휴대폰 업체들의 물량 증가와 모토롤라 향 수출물량이 반영되었기 때문인 것으로 판단됨. 2006 년 매출액은 지난해 대비 60.8% 증가한 508 억원, 영업이익은 148.4% 증가한 142 억원을 기록할 것으로 추정됨. 기존 IR 필터 매출기반 위에 지난해 모토롤라 향 수출이 본격화되고 있으며, 신제품인 COG 매출이 빠르면 올해 1 분기부터 가시화될 것으로 전망되기 때문임.투자의견 매수, 목표주가 13,500 원을 유지함. 최근 동사의 주가는 주식보상 비용으로 인한 4 분기 실적 악화우려와 코스닥 시장의 급락의 영향으로 약세를 보이고 있음. 그러나 현재 주가는 2006 년 예상 실적대비 PER 6.7 배 수준에서 거래되고 있어 향후 실적 관련 성장 모멘텀을 감안할 때 최근의 주가하락은 과도한 것으로 판단됨.(김갑호 애널리스트)이데일리ⓒ 1등 경제정보 멀티미디어.

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