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NH투자증권에서 4일 휠라코리아(081660)에 대해 "기업분할, 당장 기업가치의 변화는 없으나"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 95,000원을 내놓았다.

NH투자증권 이지영, 이민령 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 NH투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 63.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

NH투자증권에서 휠라코리아(081660)에 대해 "지주회사인 휠라홀딩스가 존속기업이며(주요 자회사: Acushnet Holdings, FILA Luxembourg, FILA USA, Full Prospect 등), 사업회사인 휠라코리아가 신설기업임(자회사: 스팍스글렌코코리아). 분할의 목적은 1) 장기적 성장을 위한 기업지배구조 확립, 2) 경영효율성 및 투명성 극대화, 3) 각 사업부문의 전문화를 통한 경쟁력 강화 등임. 분할에 따른 기업가치의 변화는 없음. "라고 분석했다.

또한 NH투자증권에서 "다만, 휠라코리아에서는 당장은 경영 효율성을 높이고, 각 사업부문의 전문화를 꾀하는 등 본업에 더욱 집중하겠다는 입장임. 또한, 기업지배구조의 투명성도 높이고 주주소통을 더욱 활발히 할 계획. 마지막으로 배당정책을 적극적으로 개선할 전망. 휠라코리아에 따르면 2019E 배당성향은 약 5%(2018년 2.1%), 주당배당금은 206원(2018년 50원)으로 크게 개선될 것. 이는 현재 주가(10/2 종가 58,000원) 기준 시가배당률 0.35%에 해당"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

NH투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년11월 57,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 95,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 NH투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 95,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 2.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신한금융투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 100,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 92,000원을 제시한 바 있다.

[NH투자증권 투자의견 추이]

- 2019.10.04 목표가 95,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.08.14 목표가 95,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.05.16 목표가 95,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.03.20 목표가 80,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.01.21 목표가 67,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.10.04 목표가 95,000 투자의견 BUY(유지) NH투자증권

- 2019.10.04 목표가 96,000 투자의견 BUY 대신증권

- 2019.09.25 목표가 92,000 투자의견 BUY(유지) KB증권

- 2019.08.29 목표가 100,000 투자의견 BUY(유지) 한국투자증권