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- 위험대비수익률 5.7, 업종지수보다 낮아 - 관련종목들 상승 우위, IT부품업종 +0.99% - 증권사 목표주가 21,200원, 현재주가 대비 28% 추가 상승여력 - 기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.25%로 적정수준 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 20.15% - 투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세 - 주요 매물구간인 15,500원선이 지지대로 작용.

위험대비수익률 5.7, 업종지수보다 낮아 20일 오후 2시55분 현재 전일대비 4.1% 오른 16,500원을 기록하고 있는 이노칩은 지난 1개월간 11.49% 상승했다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 2%를 기록했다. 이는 코스닥 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 이노칩의 월간 변동성이 가장 작았던 만큼 주가상승률도 주요종목군 내에서 가장 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 이노칩의 위험을 고려한 수익률은 5.7을 기록했는데, 변동성은 가장 낮았으나 주가상승률이 높지 않았기 때문에 위험대비 수익률은 저조한 모습을 나타냈다. 다만 코스닥업종의 위험대비수익률 6.8보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 이노칩이 속해 있는 코스닥업종은 IT부품지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력이 떨어지면서 업종상승률도 미진했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
모베이스	1위	5.0%	2위	28.0%	4위	5.5
아모텍	2위	4.4%	1위	31.0%	2위	7.0
이라이콤	3위	3.0%	4위	16.7%	5위	5.5
다원시스	4위	2.6%	3위	25.8%	1위	9.9
이노칩	5위	2.0%	5위	11.5%	3위	5.7
IT부품	-	1.0%	-	8.5%	-	8.5
코스닥	-	0.7%	-	4.8%	-	6.8

관련종목들 상승 우위, IT부품업종 +0.99%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 IT부품업종은 0.99% 상승중이다.

이라이콤	20,950원 ▲50(+0.24%)	아모텍	22,800원 ▲250(+1.11%)
다원시스	20,250원 ▼50(-0.25%)	모베이스	18,950원 ▲1600(+9.22%)

증권사 목표주가 21,200원, 현재주가 대비 28% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 이노칩의 평균 목표주가는 21,200원이다. 현재 주가는 16,500원으로 4,700원(28%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 대우증권의 이왕섭 에널리스트가 " 제품 및 고객다변화로 지속적인 성장 기대, 동사의 주력제품인 CMEF는 국내 시장점유율 상승과 최대 고객사의 신규 전략 스마트폰 물량 증가에 따른 매출 증가가 예상된다. 또한 2분기부터 기가비즈(Giga beads: 고주파 전용 노이즈 필터), 파워인덕터(전류 흐름 일정하게 유지) 등 그 동안 준비해온 신규 세라믹칩 부품도 의미있는 규모로 매출에 기여할 전망..." (이)라며 투자의견 N/R을 제시했고, IBK증권의 이양중 에널리스트가 " 우리도 메탈 케이스 스마트폰 수혜주, 동사는 모바일 기기용 수동 세라믹 부품 업체로 주력 제품은 매출의 대부분을 차지하는 CMEF이다. 고객사별 매출비중은 국내 업체 50%, 중화권업체 30%로 고객사 다변화가 잘 되어 있다. 따라서, 특정 고객사의 상황에 따라 실적의 변동성이 큰 다른 부품업체들과 달리 안정적인 성장이 기대되어 매수를 추천한다..." (이)라며 투자의견 매수(신규)에 목표주가: 23,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 26.49%로 업종평균 상회. PER은 12.67로 업종평균보다 높으며, PBR은 2.3임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 이노칩이 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 낮은 수준이지만, 반대로 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 높은 수준이라고 할 수 있다.

	이노칩	아모텍	다원시스	이라이콤	모베이스
ROE	18.1	10.3	9.2	22.6	11.0
PER	12.7	16.1	47.7	6.4	19.8
PBR	2.3	1.7	4.4	1.5	2.2
기준년월	2014년3월	2014년3월		2014년3월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) 기관이 4일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 6일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 129,609주를 순매수한 반면, 기관은 순매수에서 순매도로 반전되면서 69,248주를 순매도했고, 개인들도 초반에 동종목을 순매도한 이후에 근래에는 순매도량을 줄이면서 60,361주를 순매도한 것으로 집계됐다. 상장주식수 대비 거래량은 0.25%로 적정수준 최근 한달간 이노칩의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.25%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.2%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 20.15% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 67.17%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 20.15%를 보였으며 외국인은 12.66%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 56.28%로 가장 높았고, 기관이 25.23%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 18.48%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 15,500원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 15,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 15,500원대는 전체 거래의 18.4%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 15,300원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 15,500원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 15,500원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

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