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◇ 이노칩(시세분석,외인동향,기업분석)









[이데일리 김춘동기자] 대한투자증권은 26일 이노칩에 대해 "휴대폰 부품업계에서 높은 영업이익률과 함께 최고수준의 성장률을 기록하고 있어 주가의 상승잠재력이 높다"며 매수 투자의견과 2만1000원의 목표주가를 제시했다. 다음은 리포트의 주요 내용이다. 이노칩의 주된 매출 품목은 ESD(Electro Static Discharge) 필터란 이름으로 판매되고 있는 EMI-필터와 칩 바리스터(Chip Varistor)이다. 올해 매출액은 558억원(전년동기대비 84%), 영업이익은 148억원( 43%)을 올릴 것으로 추정된다. 2006년 상반기 251억원의 매출중 칩바리스터 대비 마진율이 높은 ESD필터가 205억원으로 82%의 비중을 차지하고 있어 높은 성장률과 이익률을 견인했다. ESD필터의 매출이 본격적으로 발생하기 시작한 2005년의 영업이익률은 30%, 자기자본이익률(ROE)은 34%를 달성했는데 타휴대폰 부품업체들이 낮은 이익률을 보이고 있는 2006년에도 27%의 영업이익률과 28%의 ROE를 보일 것으로 추정된다. 주가는 2006년 추정실적 기준 주가이익비율(PER) 8.5배로 여타 휴대폰 부품주와 비슷한 수준이다. 그러나 2006년 칩바리스터와 ESD필터의 매출이 국내 1위를 차지할 것으로 추정되어 주가의 상승잠재력이 높다. 이에 성장 프리미엄 20%를 적용해 2만1000원을 목표가로, 투자의견은 매수(Buy)로 커버리지를 개시힌다. (윤문한 애널리스트)＜저작권자ⓒ이데일리. 무단전재 및 재배포 금지＞

이노칩 (080420) INNOCHIPS TECHNOLOGY CO.,LTD. 수동칩전자부품 제조 선도기업 코스닥 IT 하드웨어

누적매출액	480억	자본총계	0억	자산총계	0	부채총계	0억
누적영업이익	168억	누적순이익	143억	유동부채	0억	고정부채	0억

수익성 분석의견 동사의 매출액은 최근 38.7%증가를 기록하며 지속 증가추세에 있습니다. 그리고 12개월간 영업이익률은 일시감소하였으나 최근 34.9%로 호전되었습니다. 수익성의 호전이 어떠한 이유에서인지 살펴보아야 하겠습니다.