thinkpool

 

 

이노칩 A080420   코스닥  (액면가 : 500)      * 09월 26일 08시 50분 데이터    현재가 16,700  시가 16,700  52주 최고   전일비 0  고가 17,100  52주 최저   거래량 6,794  저가 16,600  총주식수 6,965,648

 

 

[이데일리 김춘동기자] 대한투자증권은 26일 이노칩에 대해 "휴대폰 부품업계에서 높은 영업이익률과 함께 최고수준의 성장률을 기록하고 있어 주가의 상승잠재력이 높다"며 매수 투자의견과 2만1000원의 목표주가를 제시했다. 다음은 리포트의 주요 내용이다.

◇ 이노칩(080420)

이노칩의 주된 매출 품목은 ESD(Electro Static Discharge) 필터란 이름으로 판매되고 있는 EMI-필터와 칩 바리스터(Chip Varistor)이다. 올해 매출액은 558억원(전년동기대비 +84%), 영업이익은 148억원(+43%)을 올릴 것으로 추정된다. 2006년 상반기 251억원의 매출중 칩바리스터 대비 마진율이 높은 ESD필터가 205억원으로 82%의 비중을 차지하고 있어 높은 성장률과 이익률을 견인했다.

ESD필터의 매출이 본격적으로 발생하기 시작한 2005년의 영업이익률은 30%, 자기자본이익률(ROE)은 34%를 달성했는데 타휴대폰 부품업체들이 낮은 이익률을 보이고 있는 2006년에도 27%의 영업이익률과 28%의 ROE를 보일 것으로 추정된다.

주가는 2006년 추정실적 기준 주가이익비율(PER) 8.5배로 여타 휴대폰 부품주와 비슷한 수준이다. 그러나 2006년 칩바리스터와 ESD필터의 매출이 국내 1위를 차지할 것으로 추정되어 주가의 상승잠재력이 높다. 이에 성장 프리미엄 20%를 적용해 2만1000원을 목표가로, 투자의견은 매수(Buy)로 커버리지를 개시힌다. (윤문한 애널리스트)


 

＜저작권자ⓒ이데일리. 무단전재 및 재배포 금지＞