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◇ 이노칩(시세분석,외인동향,기업분석)테크놀로지

- 투자포인트로 다음 세가지를 제시한다.









[이데일리 김춘동기자] 한양증권은 29일 이노칩테크놀로지에 대해 "전방산업인 휴대폰 제조업체들의 실적 부진에도 불구하고 순조로운 성장을 이어가고 있다"며 매수의견과 2만5000원의 목표주가를 유지했다. 다음은 리포트의 주요 내용이다. 1) 휴대폰 제조업체의 압력에 잘 대처하고 있다. 최근 휴대폰 제조업체의 점유율 하락과 저조한 실적으로 인해 부품업체에 대한 단가인하 압력이 지속됨에도 불구하고 훌륭한 상반기 실적을 기록했다. 하반기에도 주거래처로의 납품증가가 전망된다. LG전자 매출은 초콜릿폰의 국내 시장 히트와 세계시장 진출로, 삼성전자 매출도 `1608 정전기필터(ESD Filter)` 매출이 3분기부터 본격화될 것으로 예상돼 하반기 역시 매출 상승이 예상된다. 2) 주력제품인 ESD필터 매출이 순조로운 성장세를 보이고 있다. 최근 휴대폰내 카메라와 TV 등 복합적인 기능이 추가되고, 고속 데이터 전송이 요구되는 고기능폰의 출시가 늘어남에 따라 ESD필터의 기본 장착개수가 늘어나고 있다. 판매대수 증가 외에도 세계 최초로 개발된 1608사이즈 제품 공급이 본격화되고 있어 평균판매단가(ASP) 보전효과가 나타날 것으로 예상된다. 3) 신규사업의 성장성이 무궁무진하다. 신규제품은 기존제품을 대체하거나 높은 신뢰성을 요구하는 것이어서 검토기간이 오래 걸리고 있지만 성공적인 시장진입 후에는 ESD필터와 같이 빠르게 매출이 늘어날 가능성이 크다. (고정훈 애널리스트)＜저작권자ⓒ이데일리. 무단전재 및 재배포 금지＞

이노칩 (080420) INNOCHIPS TECHNOLOGY CO.,LTD. 바리스터와 ESD필터를 생산하는 수동부품업체 코스닥 IT 하드웨어

누적매출액	466억	자본총계	127억	자산총계	202	부채총계	75억
누적영업이익	159억	누적순이익	139억	유동부채	51억	고정부채	23억

수익성 분석의견 동 기업의 매출액은 계속 늘어나 최근에는 결산 대비 34.6% 증가하였습니다. 그리고 12개월간 영업이익률은 일시적으로 감소하였으나 최근 34.2%를 기록하며 증가하고 있습니다. 수익성 증가의 원인을 분석 해 볼 필요가 있습니다.