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- 관련종목들 가운데 변동폭 커도 수익율은 낮아 - 관련종목들 혼조세, 기타서비스업종 +0.61% - 증권사 목표주가 29,700원, 현재주가 대비 24% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.78%로 적정수준 - 거래비중 기관 20.65%, 외국인 22.94% - 투심 약세 ,거래량 침체, 현재주가는 보통 - 현재주가 근처인 23,150원대에 주요매물대가 존재.

관련종목들 가운데 변동폭 커도 수익율은 낮아 19일 오후 1시10분 현재 전일대비 1.7% 오른 23,950원을 기록하고 있는 모두투어는 지난 1개월간 4.77% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 1.9%를 기록했다. 이는 기타서비스 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 모두투어의 월간 변동성은 작았지만, 주가가 마이너스를 기록하면서 주가등락률도 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 모두투어의 위험을 고려한 수익률은 -2.5를 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 나타냈다. 게다가 기타서비스업종의 위험대비수익률 13.0보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 모두투어가 속해 있는 기타서비스업종은 코스닥지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
레고켐바이오	1위	3.3%	1위	21.5%	2위	6.5
메가스터디교육	2위	3.2%	4위	10.7%	4위	3.3
알테오젠	3위	2.1%	3위	13.4%	3위	6.3
모두투어	4위	1.9%	5위	-4.8%	5위	-2.5
녹십자랩셀	5위	1.2%	2위	14.8%	1위	12.2
코스닥	-	0.6%	-	7.8%	-	13.0
기타서비스	-	0.8%	-	10.4%	-	13.0

관련종목들 혼조세, 기타서비스업종 +0.61%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 기타서비스업종은 0.61% 상승중이다.

녹십자랩셀	47,850원 ▲150(+0.31%)	메가스터디교육	33,700원 ▼1450(-4.13%)
레고켐바이오	58,000원 ▲500(+0.87%)	알테오젠	32,600원 ▼150(-0.46%)

증권사 목표주가 29,700원, 현재주가 대비 24% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 모두투어의 평균 목표주가는 29,700원이다. 현재 주가는 23,950원으로 5,750원(24%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 한국투자증권의 최민하 에널리스트가 " 이익 턴어라운드를 기다린다, 4분기 연결 매출액은 769억원, 영업이익은 9억원으로 컨센서스를 밑돌았다. 매출액은 송출객수 감소와 하드블록 물량 감소로 전년동기대비 24% 줄었다. 영업이익은 본사 성과 부진과 연결 자회사 합산이익의 적자 전환 등으로 83% 감소했다.패키지 송출객수는 미주, 일본, 남태평양 등의 수요가 특히 크게 위축돼 1.8% 줄어 본사 감익을 피하지 못했다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 32,500원을 제시했고, 대신증권의 김수민 에널리스트가 " 그럼에도 불구하고 여전히 안정적 선택지, 4Q18 연결 매출 769억원(-24% yoy), OP 9억원(-83% yoy). 당사 추정 및 컨센서스(35억원) 크게 하회. 다만 별도 OP 30억원(-34% yoy)은 미수금 관련 보수적 대손충당금설정으로 기타 비용 확대(95억원, +27% yoy) 영향. 제외시 별도 추정(45억원) 부합- 4Q18 본사 송출객 전체 -1% yoy, PKG -2% yoy, ASP -5% yoy. 전년동기 성수기…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 30,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 9.26%로 업종평균 상회. PER은 18.13으로 업종평균보다 높으며, PBR은 2.72임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 모두투어는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	모두투어	알테오젠	레고켐바이오	메가스터디교육	녹십자랩셀
ROE	15.0	-26.6	-16.2	5.0	0.4
PER	18.1	-	-	40.2	2490.8
PBR	2.7	11.3	10.7	2.0	10.3
기준년월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 전일 외국인이 27,016주를 순매수했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 순매도로 돌아서면서 249,655주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 184,404주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 434,601주를 순매수했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.78%로 적정수준 최근 한달간 모두투어의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.78%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.82%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 20.65%, 외국인 22.94% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 61.77%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 22.94%를 보였으며 기관은 20.65%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 76.01%로 가장 높았고, 외국인이 28.59%로 그 뒤를 이었다. 기관은 19.44%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 약세 ,거래량 침체, 현재주가는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로나마 반등이 나올 수 있지만 추세하락은 이어지고 있는 실정이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 23,150원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 23,150원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 23,150원대는 전체 거래의 15.7%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 25,850원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고는 있지만, 위로 제2매물대 저항구간인 25,850원대까지는 아직 거리가 상대적으로 멀고, 아래로 제1매물대 지지대인 23,150원이 더 가깝게 위치하고 있다. 제2매물가격대에 주가가 지금 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 23,150원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 23,150원대의 지지가능성과 25,850원대의 저항가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

[포인트검색]

(주)모두투어네트워크 자기주식취득 신탁계약 체결 결정
(주)모두투어네트워크 기업설명회(IR) 개최
2월13일 :2월1일 :