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미래에셋증권에서 11일 LIG넥스원(079550)에 대해 "달라진 건 없다"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 321,000원을 내놓았다.

미래에셋증권 정동호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 미래에셋증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 상향조정되고 있고 목표가의 상승폭 또한 더욱 커지는 모습이다.

◆ Report briefing

미래에셋증권에서 LIG넥스원(079550)에 대해 "당사 추정치인 2024F 매출액 3조원 (+31.4% YoY), 영업이익 2,200억원 (+18.1% YoY, OPM 7.3%) 달성은 가능하다는 판단. 이에 따라, 4Q24F 매출액 9,239억원 (+35.9% YoY), 영업이익 521억원 (+41.3% YoY, OPM 5.6%)으로 전망. 2024년 연간 수주잔고는 이라크 천궁II (3.7조원)가 4Q24에 반영됨에 따라 23조원 (수주잔고/매출액 비율 = 7.7년), 잔고 내 수출비중 70%을 예상. 2025년부터 중동향 천궁-II 프로젝트의 매출인식이 본격화됨. 이라크 현지에서 언급되고 있는 2025년 선납에 대한 부분은 확인된 바 없기 때문에, 천궁-II 프로젝트의 진행률 추정 및 Peak sales 기간은 그대로 유지. 당사 모델에 따르면, 2025년 천궁-II 매출액 4,302억원 (+568% YoY, 전사 매출의 11.8% 기여), 영업이익 860억원 (OPM 20% 가정, 전사 영익의 27.4% 기여)로 추산"라고 분석했다.

또한 미래에셋증권에서 "3Q24 매출액 7,403억원 (+38.1% YoY, 컨센 대비 2.2% 상회), 영업이익 519억원 (+26.3% YoY, 컨센 대비 15.4% 하회)을 기록. 수출비중은 20.2% (+3.0%p YoY)로 개선되었으나, 영업이익률은 7.0% (-0.7%p YoY, -1.1%p QoQ)로 상반기 대비 하락. 주요 요인은 1) 인도네시아 무전기 사업 매출인식 (400억원)에 따른 수익성 훼손 (OPM 2~3%)과 2) 인건비, 지급수수료 (고스트로보틱스 인수건), 종부세 (세종연구소 건) 등 판관비 증가. 일회성 요인은 없었음. 수주잔고는 18조 3,904억원, 신규수주 2,784억원."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

미래에셋증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 269,000원이 고점으로, 반대로 130,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 321,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 미래에셋증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 321,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 8.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 유진투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 243,000원을 제시한 바 있다.

[미래에셋증권 투자의견 추이]

- 2024.11.11 목표가 321,000 투자의견 매수

- 2024.09.23 목표가 269,000 투자의견 매수

- 2024.07.29 목표가 255,000 투자의견 BUY

- 2024.05.02 목표가 208,000 투자의견 BUY

- 2024.04.15 목표가 208,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.11.11 목표가 321,000 투자의견 매수 미래에셋증권

- 2024.11.11 목표가 304,000 투자의견 BUY 한화투자증권

- 2024.11.11 목표가 310,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2024.11.11 목표가 305,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권