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하나증권에서 3일 LIG넥스원(079550)에 대해 "국내 수주 흐름은 안정적일 전망"라며 투자의견을 'BUY(신규)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 203,000원을 내놓았다.

하나증권 위경재 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(신규)'의견은 하나증권에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

◆ Report briefing

하나증권에서 LIG넥스원(079550)에 대해 "2024년 연간 실적으로 매출 3.1조원(YoY +33.1%), 영업이익 2,176억원(YoY +16.8%, OPM 7.1%)을 전망. PGM 부문 내 다수의 연구개발 사업이 2024년 종료 앞두고 매출 규모 증가할 것으로 판단하며, C4I 부문에서는 인도네시아 무전기 사업 매출 인식되며 전사 매출 증가할 전망. 다만 연구개발 및 인도네시아 무전기 사업이 매출 성장 견인한 만큼, 이익률은 소폭 하락할 것으로 예상(OPM YoY -1.0%p). 과거의 수주가 실적으로 대규모 전환되는 시기인 만큼 단기 실적 성장 전망에는 이견이 없겠으나, LIG넥스원의 미래를 가늠하기 위해 서는 신규 수주 규모에 집중할 필요가 있음."라고 분석했다.

또한 하나증권에서 "한국 국방 중기 계획에 따르면 국내 방위력개 선비는 향후 5년 연평균 +11.3% 증가하며 국방 예산 내 비중 점진적으로 상승할 예정. 즉, LIG넥스원의 국내 시장 신규 수주 또한 전년과 유사한 수준 혹은 소폭 증가 전망. 수출의 경우, 사우디 천궁-II 추가 수주 기대 가능하겠으나, 해당 계약은 예측 가능성이 떨어지는 바 2022~2023년과 같은 수주의 가파른 증가를 전망하기는 어려운 상황. 당분간의 전환 시기에는 먼 미래의 수주보다는 실적에 기반한 접근이 유효."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 하나증권에서 발표된 'BUY(신규)'의견 및 목표주가 203,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 20% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 삼성증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 205,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 140,000원을 제시한 바 있다.

[하나증권 투자의견 추이]

- 2024.04.03 목표가 203,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.04.03 목표가 203,000 투자의견 BUY(신규) 하나증권

- 2024.04.03 목표가 205,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2024.03.19 목표가 190,000 투자의견 BUY NH투자증권

- 2024.03.18 목표가 195,000 투자의견 BUY 한국투자증권